行业市场表现 - 10月13日知名投资人段永平买入贵州茅台的消息引发市场热议，带动白酒概念股集体反弹 [1] - 昨日白酒概念板块整体上涨1.64%，位居概念板块涨幅第2位，板块内超40只概念股收涨 [2] - 具体个股表现：会稽山涨停，酒鬼酒涨超7%，舍得酒业涨7%，泸州老窖、金徽酒涨幅均超4%，古井贡酒涨3.8%，贵州茅台涨2.4% [1][2] - 资金面上，白酒概念板块获主力资金净流入12.91亿元，28股获主力资金净流入，6股主力资金净流入超5000万元 [3] - 贵州茅台获主力资金净流入6.09亿元居首，五粮液、会稽山、巨力索具分别净流入3.17亿元、1.72亿元、1.37亿元 [3] 公司具体数据 - 贵州茅台昨日收盘报1451.02元/股，换手率0.53%，成交量6.67万手，最新市值为1.82万亿元 [3] - 美团闪购数据显示国庆中秋假期名酒销售火爆：茅台销售额年同比增长近10倍，五粮液增长近3倍，泸州老窖增长超11倍 [4] - 区域酒企表现同样亮眼：今世缘柔雅国缘销售额年同比增长超5倍，红花郎十五增长近7倍，白云边15年陈酿增长近6倍 [4] 行业基本面与前景 - 业内人士认为白酒基本面仍薄弱，高端酒旺季需求弱复苏，整体处于探底阶段 [1] - 华泰证券指出头部酒企以长期健康发展为主，基本面探底企稳，叠加促消费政策托底，行业或逐步步入良性修复阶段 [1] - 中秋国庆旺季动销环比修复，婚宴及大众聚饮场景坚挺，头部酒企表现更佳，供给端持续发力、报表端持续出清 [4] - 即时零售成为白酒渠道新增长极，驱动名酒与区域龙头实现倍数级增长，高端品牌展现强溢价能力 [4] - 方正证券认为当前白酒板块经历长期回调，估值已显著回落，市场预期处于低位，优质资产底部逻辑清晰 [5] - 第113届全国糖酒会将于10月16日至18日举办，国海证券表示行业基本面最差阶段已过，预计三季度及全年白酒上市公司报表延续出清节奏 [5] 投资逻辑与观点 - 段永平认为贵州茅台的核心价值是品牌壁垒与文化稀缺性，在中国白酒领域拥有独一无二的品牌资产与社会认同 [3] - 投资观点强调长期持有，段永平买入茅台往往说的是至少持有十年 [4] - 短期看弹性、中长期看龙头，中长期行业价值凸显 [4] - 在市场热点高低切换的情况下，白酒板块因位阶优势明显而获得资金修复反弹，但其延续性仍有待观察 [5]