新股发行与申购安排 - 禾元生物于10月14日申购，西安奕材发行价为8.62元，于10月16日网上申购，网上申购上限为5.35万股，顶格申购需配市值53.5万元 [1] - 必贝特于10月17日网上申购，网上申购上限为1.4万股，顶格申购需配市值14万元 [1] - 禾元生物网上发行有效申购户数为335.9036万户，网上发行初步中签率约为0.036%，最终网上发行中签率约为0.054% [9] 公司业务与财务概况 - 禾元生物采用科创板第五套标准上市，是第五套标准重启后首家过会并取得注册批文的企业，共有8个在研药品管线，其重组人白蛋白注射液（OsrHSA，HY1001）已于2025年7月获批上市，获批适应症为"肝硬化低白蛋白血症" [3] - 必贝特采用科创板第五套标准上市，其研发管线中已有一款1类创新药产品BEBT-908获批上市，BEBT-209处于III期临床试验阶段，BEBT-109已获准开展III期临床试验，5个产品处于I期临床试验阶段 [3] - 西安奕材采用科创板第四套上市标准，是国内12英寸硅片领域头部企业，基于2024年月均出货量和年末产能规模统计，为中国内地第一、全球第六的12英寸硅片厂商 [4] - 截至招股意向书披露日，三家公司均未盈利，以2025年上半年为例，禾元生物、必贝特和西安奕材亏损额分别为8162.78万元、7389.29万元和3.40亿元 [4] 科创成长层纳入规则 - 新注册的未盈利企业自上市之日起纳入科创成长层，此前存量的32家未盈利企业已自指引发布实施之日起纳入 [4] - 科创成长层股票简称后增加特殊标识"U"，新注册股票添加标签"成"，存量股票添加标签"成1" [10] 差异化限售与配售机制 - 三家公司是首批采用网下发行差异化限售与配售安排的新股，网下投资者可自愿选择不同限售档位以获配较多新股 [6] - 禾元生物网下整体限售比例不低于40%，设置三档差异化限售档位：档位一限售期9个月限售比例70%，档位二限售期6个月限售比例45%，档位三限售期6个月限售比例10% [6] - 西安奕材设置三档限售档位：限售期9个月限售比例60%，限售期6个月限售比例45%，限售期6个月限售比例25% [6] - 必贝特设置三档限售档位：限售期9个月限售比例60%，限售期6个月限售比例40%，限售期6个月限售比例20% [6] - 该机制旨在鼓励专业机构在新股发行定价中发挥更大作用，例如禾元生物最高限售档位投资者的配售比例不低于最低档位的9倍 [7] 投资者参与情况 - 投资者需签署《科创成长层风险揭示书》方可参与新注册科创成长层股票的申购和交易 [9] - 截至上交所9月22日数据，已有500万户投资者开通科创成长层交易权限 [9]