新股发行与申购安排 - 禾元生物于10月14日申购，西安奕材发行价为8.62元，于10月16日网上申购，网上申购上限为5.35万股，顶格申购需配市值53.5万元 [1] - 必贝特于10月17日网上申购，网上申购上限为1.4万股，顶格申购需配市值14万元 [1] - 禾元生物网上发行有效申购户数为335.9036万户，网上发行初步中签率约为0.036%，最终网上发行中签率约为0.054% [6] 公司基本面与行业地位 - 截至招股意向书披露日，三家公司均处于未盈利状态，以2025年上半年为例，禾元生物、必贝特和西安奕材亏损额分别为8162.78万元、7389.29万元和3.40亿元 [1][3] - 禾元生物是科创板第五套标准重启后首家过会并取得注册批文的企业，共有8个在研药品管线，其重组人白蛋白注射液HY1001已于2025年7月获批上市 [2] - 必贝特采用科创板第五套标准上市，研发管线中已有一款1类创新药BEBT-908获批上市，BEBT-209处于III期临床试验阶段 [2] - 西安奕材是"科创板八条"公布后首家获得受理并过会的未盈利企业，采用科创板第四套上市标准，基于2024年月均出货量和年末产能，公司为中国内地第一、全球第六的12英寸硅片厂商 [3] 科创成长层纳入规则 - 新注册的未盈利企业将自上市之日起纳入科创成长层，三家公司大概率将成为该板块首批新注册公司 [1][2][3] - 存量的32家未盈利企业已自相关指引发布实施之日起纳入科创成长层 [3] - 科创成长层股票简称后增加特殊标识"U"，新注册股票添加标签"成"，存量股票添加标签"成1" [7] 差异化发行与限售机制 - 三家公司是首批采用网下发行差异化限售与配售安排的新股，旨在鼓励专业机构在新股定价中发挥更大作用 [4][5] - 禾元生物网下整体限售比例不低于40%，设置三档差异化限售档位，最高限售档位投资者的配售比例不低于最低档位的9倍 [4][5] - 西安奕材设置的三档限售比例分别为60%、45%和25%，必贝特设置的三档限售比例分别为60%、40%和20%，限售期主要为9个月或6个月 [4] 投资者参与情况 - 投资者需签署《科创成长层风险揭示书》方可参与新注册的科创成长层股票的申购和交易 [6] - 截至上交所9月22日消息，已有500万户投资者开通科创成长层交易权限 [6]