美联储政策立场 - 美联储主席鲍威尔暗示，尽管政府关门影响经济判断，但鉴于劳动力市场持续恶化，仍保留了本月降息的可能性[1] - 鲍威尔重申，因就业下行风险增加，美联储对双重目标的风险评估改变，因此9月决定降息25个基点[2] - 鲍威尔表示自9月会议以来，美国的就业和通胀前景并没有多大变化，这被解读为坚持今年内还有两次降息的预期[2][3] 量化紧缩政策 - 鲍威尔透露，美联储可能在未来几个月内停止缩减资产负债表（缩表）行动，即量化紧缩（QT）可能接近尾声[1][4] - 美联储计划当银行准备金略高于充足水平时停止缩表，资产负债表规模已从疫情期间高点降至6.6万亿美元[4] - 释放结束缩表信号是为避免重演2019年9月货币市场紧张局面，美联储内部同意采取非常谨慎的方法[5] 市场对降息的预期 - 据CME"美联储观察"，美联储10月降息25个基点的概率高达97.3%，12月累计降息50个基点的概率为93.5%[1][7] - 分析认为鲍威尔讲话巩固了进一步降息预期，市场确信美联储倾向于放松政策，10月降息被视为"板上钉钉"[6] - 摩根大通首席经济学家指出，鲍威尔的措辞几乎没有留下任何模糊空间，强化了投资者对再次降息的信念[6] 美股市场反应 - 受鲍威尔讲话影响，隔夜美股三大指数集体探底回升，道指收盘上涨0.44%，纳指跌幅由盘初的2.12%收窄至0.76%收盘[1][7] - 美股大型科技股多数收跌，英伟达大跌超4%，博通跌超3%，台积电ADR、甲骨文跌超2%[7] - 受业绩超预期刺激，富国银行大涨超7%，创下自2024年11月以来最大单日涨幅，花旗集团大涨近4%[7]