上海市智能终端产业政策与芯片技术突破 - 上海市经济和信息化委员会印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》，提出加强端侧人工智能芯片布局，覆盖X86、ARM、RISC-V等三大技术路线，并依托服务器算力芯片能力布局端侧GPU芯片发展 [1] - 方案支持3D异构集成关键技术突破，探索新型存储技术路线，支持近存、存内计算技术发展，以提升芯片平台算力和功耗水平 [1] - 北京大学成功研制出基于阻变存储器的高精度、可扩展模拟矩阵计算芯片，其算力达顶级GPU的1000倍以上，在求解大规模MIMO信号检测等问题时，计算吞吐量与能效较当前顶级数字处理器提升百倍至千倍 [1] 国内AI芯片市场需求与竞争格局 - Bernstein研报预计2025年国内AI芯片需求将达到395亿美元，AI芯片市场的本土化率将从2023年的17%增长至2027年的55% [2] - 东方证券指出，华为昇腾迭代规划亮眼，百度昆仑芯、阿里平头哥等国产AI芯片性能和商业化落地进程表现出众，正在加速追赶英伟达高端芯片 [2] - 中原证券表示，阿里和华为的算力进展集中释放了积极信号，市场对中国AI和算力产业长期发展给予更积极的预期 [1] 重点公司产品布局与技术优势 - 芯原股份拥有面向AI应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖智能手表、AR/VR眼镜、AIPC、AI手机、智慧汽车、机器人及数据中心/服务器等高性能云侧计算设备 [3] - 复旦微电积极布局算力从4TOPS至128TOPS的谱系化产品研发，其首颗32TOPS算力芯片推广进展良好，目前以高可靠市场为主，未来将向工业控制、智能驾驶等领域拓展 [3] 科创人工智能ETF概况与资金流向 - 科创人工智能ETF（589520）近4日连续吸金，合计金额达7243万元，反映资金看好板块后市并逐步进场布局 [3] - 该ETF标的指数前十大重仓股权重占比71.90%，第一大重仓行业为半导体，行业权重占比52.6% [6] - 前三大权重股分别为寒武纪-U（16.6230%）、澜起科技（10.0070%）和芯原股份（8.6520%） [6] 科创人工智能ETF投资亮点 - 政策推动AI成为引领板块，端云融合是AI发展核心趋势，成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5] - 在科技摩擦背景下，人工智能作为核心技术实现自主可控至关重要，该ETF重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [5] - ETF能够低门槛布局科创板个股，20%涨跌幅限制在行情爆发时效率更高，前十大重仓股权重集中，具备较强进攻性 [5]