交易概述 - 公司拟以3亿元现金收购江苏晶凯半导体技术有限公司62.5%的股权 [1] - 交易完成后江苏晶凯将成为公司的控股子公司并纳入合并财务报表范围 [1] 战略意义与行业背景 - 此次收购是公司在存储芯片产业链布局的关键一步旨在构建从芯片应用性开发设计到晶圆测试封装及测试的一体化能力 [1] - 全球DRAM市场规模预计将从2024年的1551亿美元增长至2029年的4139亿美元受智能手机AI服务器车载电子数据中心等需求驱动 [2] - AI算力需求爆发正推动存储产业进入新一轮增长超级周期导致存储芯片持续性缺货及价格飙升 [2] - 公司此前于2024年9月并购因梦控股其专注于DDR4DDR5等DRAM存储芯片的应用性开发2025年1-6月营收达1.89亿元 [2] 标的公司核心竞争力 - 江苏晶凯是国内少数具备完整存储芯片封测服务链的企业业务覆盖存储晶圆分选测试与芯片封装测试两大核心环节 [3] - 公司掌握DRAM多层堆叠8-16层叠Die30um超薄Die封装多芯片集成SoC+DRAM合封等先进封装工艺并能提供AI算力芯片配套服务 [3] - 收购将带来双向赋能江苏晶凯的封测能力可为因梦控股提供上游支持而因梦控股的市场资源可为江苏晶凯带来业务增量 [3] 交易定价与业绩承诺 - 江苏晶凯100%权益价值评估为4.8亿元对应62.5%股权的收购价格为3亿元 [4] - 交易设置业绩承诺标的公司2025-2028年承诺净利润分别不低于100万元3500万元4800万元6100万元四年累计达1.45亿元 [4] - 若累计实际净利润不足承诺总额的80%承诺方将以现金补偿若不足50%公司有权要求回购全部股权并按7%年化利率计算 [4] - 本次交易市盈率PE为10倍市净率PB为3.11倍均低于同行业平均水平 [5] 财务影响与未来展望 - 收购资金来源于公司自有资金或自筹资金不会对日常生产经营与现金流造成重大压力 [6] - 长期来看随着业务协同效应释放公司存储板块的营收规模与盈利能力有望持续提升 [6] - 公司未来将继续聚焦存储产业依托一体化能力参与国产存储芯片产业链建设推动存储业务做大做强 [6]