恒生科技ETF市场表现 - 截至2025年10月15日09:47，恒生科技ETF(159740)上涨1.39%，其跟踪指数恒生科技指数上涨1.29% [1] - 该ETF市场交投活跃，昨日换手率近30%，当日盘中换手率已超5%，成交额达5.90亿元，并获资金净申购3.50亿份 [1] - 成分股中，哔哩哔哩-W上涨4.69%，ASMPT上涨3.87%，小鹏汽车-W上涨2.61%，阿里巴巴-W和京东健康等个股跟涨 [1] - 截至10月14日，该ETF最新份额突破200亿份，达200.27亿份，创成立以来新高，近1月规模增长14.36亿元 [1] - 资金持续流入，近两日资金净流入超13亿元，近8天连续净流入，合计流入17.33亿元 [1] 宏观政策与市场预期 - 美联储主席鲍威尔表示，尽管政府"停摆"影响经济数据掌握，但美国就业和通胀前景未见太大变化，同时指出就业下行风险有所上升 [2] - 市场对美联储降息预期升温，根据10月14日数据，美联储在10月议息会议上降息25个基点的概率已升至97.8% [2] - 长江证券认为，对比4月，当前贸易摩擦范围更小、超预期程度更低，市场预计更具韧性，关税升级对港股长期趋势影响有限，若回调或为增配时机 [2] - 从流动性角度看，港股流动性有望持续受益于美联储开启降息周期 [2] 行业观点与投资方向 - 财通证券继续看好AI产业链趋势，尤其看好充分受益全球AI算力需求增长的PCB和服务器ODM等环节 [2] - 随着模型能力提升及AI应用场景渗透，亦看好受益AI终端需求增长的头部ODM企业 [2] - 半导体方面，重点关注地缘政治等风险对自主可控预期的影响，保持对需求节奏的跟踪，看好龙头公司由产品和客户结构带来的α [2]