9月油价市场动态 - 9月布伦特原油均价为67.6美元/桶，环比微增0.5%，WTI原油均价为63.6美元/桶，环比微降0.7% [1][2] - 供给端OPEC+八个成员国同意10月增产13.7万桶/日，为连续第6个月宣布增产，驱动全球原油供应预期上移 [1][2] - 地缘政治风险升温，乌克兰袭击导致俄罗斯新罗西斯克港口设施瘫痪，影响原油出口约200万桶/日 [2] 供需基本面分析 - 需求端原油消费进入淡季，美国炼厂开工率截至9月26日为91.4%，较8月底下降2.9个百分点，预计需求动能环比走弱 [2] - 库存端美国商业原油库存截至9月26日当周为41655万桶，较8月底下降416万桶 [2] - 当前原油市场受地缘扰动、OPEC+增产和需求走弱多重因素博弈，预计10月布伦特油价在60-67美元/桶区间偏弱运行 [2] 中国能源需求概况 - 1-8月中国原油表观消费量5.17亿吨，同比增长1.6%，对外依存度为72.7% [3] - 1-8月中国天然气表观消费量2826亿立方米，同比增长0.9%，对外依存度为40.1%，同比有所回落 [3] - 1-8月中国成品油表观消费量2.48亿吨，同比下降2.6%，其中汽油、煤油、柴油表观消费量同比变化分别为-5.2%、2.6%、-1.6% [3] 行业投资观点 - 行业成本端重心或略有下移，“金九银十”终端需求有望季节性走强 [4] - 报告推荐关注民营大炼化、涤纶长丝、改性塑料等板块投资机会 [4] - 建议关注标的包括荣盛石化、新凤鸣、国恩股份等公司 [4]