行业整体概况 - 2024年中国零食市场规模已达1.1万亿元人民币 [2] - 预计2024年至2027年行业销售额年均复合增长率将放缓至2-3% [2] - 行业增长放缓背景下，渠道演变成为决定未来赢家的关键变量 [1][6] 零食折扣店渠道 - 零食折扣店是当前市场主要增长引擎，2019-2024年间销售额实现38%的年均复合增长率 [1][7] - 该渠道门店数量已激增至4.5万家，瑞银预测市场门店总数天花板可达7万家以上 [1][19] - 预计2024-2027年间该渠道将继续以14%的复合年增长率高速增长，对行业整体销售额贡献将从2024年的9.0%提升至2027年的12.5% [7][14] - 零食折扣店通过供应链优化，定价相较于传统大型连锁超市渠道可低25% [10][11] - 市场已形成双寡头格局，由零食很忙集团和万辰集团主导，两家合计占据近三分之二门店份额 [14] - 单店回报周期已从早期约1年延长至目前约2年，预计未来将进一步延长至3年以上 [15] 电商渠道演变 - 电商渠道增长重心从传统平台转向内容平台，如抖音、快手等 [1][16] - 内容平台以其娱乐性、社交互动性和场景化消费特点，更能激发即时性消费 [16] - 尼尔森IQ调查显示，91.8%的受访者每天使用内容平台，高于综合电商平台的86.4% [16] - 传统渠道销售额占比预计将从2015年的80%萎缩至2025年的50% [16] 海外市场机遇 - 东南亚市场为中国零食企业出海提供新兴增长空间 [1] - 印度尼西亚、马来西亚、新加坡、泰国和越南五个东南亚国家零食行业增速持续高于中国 [20] - 2024年这五国零食市场总规模相当于中国市场的24%，预计2024-2029年间将以6%的复合年增长率增长，到2029年规模有望达到中国市场的29% [20] 品牌战略启示 - 零食企业需采取积极策略适应渠道变革，成功执行全渠道战略、推行敏捷营销方案，并建立以消费者为导向的创新循环 [24] - 领先品牌如卫龙和盐津铺子等已在零食折扣店渠道建立强大存在 [24] - 在线渠道运营策略需平衡销售增长与利润率，部分品牌已从单纯追求增长转向兼顾销售和利润 [24]