文章核心观点 - 高端制造领域在AI技术与硬实力突破的双重驱动下迎来新的发展机遇与投资窗口 [1] - 2025年高端制造与硬科技领域的核心投资逻辑为“AI+硬实力” [1] - 投资布局将聚焦于智能驾驶、消费电子产业升级等六大细分领域 [1] AI+智能驾驶 - 2025年被视为汽车智能化平权的元年，行业从简单电气化向电子化、智能化迈进 [2] - 国产主机厂盈利能力增强，出海获得回报，智能驾驶硬件与电子器件成本端已无较大问题 [2] - 汽车领域未来将从“大而全”向“精而专”发展，智能驾驶是产业升级的重要方向 [2] AI+消费电子 - 手机终端创新速度及对企业盈利的拉动作用已不及以往 [3] - 投资关注点转向AI眼镜、AI可穿戴设备、无人机、便携式运动相机等新兴品类，海内外增速加快 [3] - 智能穿戴眼镜、无人机、运动相机渗透率快速上升，明年或迎来苹果手机创新大年 [3] AI+人形机器人 - 人形机器人或泛人形机器人被视为中国制造业发展与智能化结合的重要载体 [4] - 行业成熟度不断提升，从春节春晚表演、北京马拉松到近期世界人形机器人运动会，新增体操、足球等团体比赛项目 [4] - 该领域自2021年起已持续布局 [4] AI+工业流程 - 黑灯工厂、24小时无人化生产在家电、汽车主机厂已较为普遍 [5] - 未来工业流程将进一步向AI化发展，预计两三年内先进生产工厂有望实现完全无人化 [5] - AI将为大制造业赋予更多智能化属性 [5] AI+通信互联 - 算力市场表现亮眼，包括海外北美算力产业链和国内以国产算力为代表的自主可控企业 [6] - 未来进入万物互联状态，海内外数据传输均需依托大数据模型，大力发展算力是基础 [6] AI+能源管理 - 液冷、电源管理相关公司近期市场表现较强 [7] - 能源管理涉及电动双轮摩托车充电站等应用，未来在汽车、居民端、工业端多个产业都将涉及能源使用方式转变 [7] 硬实力与市场表现 - 半导体行业已在70%-80%的领域打破国外垄断，后续投资需重点关注未突破且价值量高的细分环节 [8] - 结合中报业绩，国产替代算力行业、摩托车、轻工、家具、汽车等行业上市公司业绩表现突出 [7] - 在国内经济震荡向上周期中，出海企业今年盈利及下半年盈利展望均较好 [7] - 年初提及的半导体、新兴市场及出海相关领域市场表现不错 [7] 机器人领域投资展望 - 机器人领域当前二级市场热度较高，但真正具备核心竞争力的企业预计在明后年逐步显现 [8] - 行业将进入去伪存真阶段，国泰基金在机器人投资领域具备先发布局优势 [8]