板块市场表现 - 汽车零部件板块显著上涨，长盈精密股价大涨13%，三花智控股价上涨超过8% [1] - 相关ETF产品表现强劲，汽车零部件ETF与汽车零件ETF单日涨幅均超过3%，年内涨幅分别达到36.21%和33.71% [1][2] - 易方达汽车零部件ETF（159565）是跟踪中证汽车零部件主题指数规模最大的产品，估算规模为2.39亿元 [2][3] 政策与行业驱动 - 上海市经信委印发行动方案，提出强化机器人终端能力，支持人形机器人产品研发和量产制造，并推进核心零部件产业化突破 [2] - 工信部等部门调整2026-2027年新能源汽车购置税减免技术要求，插电混动车型纯电续航门槛从43/50公里提升至100公里，亏电油耗要求也更为严格 [4] - 政策调整有望提升国内乘用车市场平均售价，并倒逼车企提升三电系统效率 [4] 人形机器人产业机遇 - 人形机器人与智能汽车在软硬件领域具备较多共通点，其核心零部件如丝杠、电机、减速器等在汽车端已有广泛应用 [3] - 人形机器人被视为汽车零部件行业的“第二曲线”，有望打开行业增长天花板并催化产业链估值提升 [3] - 特斯拉Optimus V3预计于2025年第四季度发布，目标年内生产数百台原型机，并规划5年内达到百万台量级 [5] 产业链投资焦点 - 特斯拉产业链是确定性主线，其机器人进展是重要催化 [5] - 硬件环节边际变化最大，潜在变化环节包括灵巧手构型、以塑代钢的轻量化、关节精密轴等 [5] - 国产机器人主机厂证券化进程加速，宇树科技计划2025年第四季度提交IPO材料，智元机器人入主上纬新材，成为板块情绪新催化剂 [5]