宏观政策与市场流动性 - 中央财政可能加大“国补”接续力度、积极落实消费贷贴息，并在保障改善民生中扩大消费需求 [1] - 当前专项债发行节奏明显提速，房地产政策有望在需求端持续发力 [1] - 美联储降息预期为后续增量货币政策提供空间，央行或择机降准降息以促进房地产市场加速企稳 [1] - 美联储10月降息概率大增，全球流动性有望趋于改善，A股大盘成长风格或将迎来高潮 [3] - 当前充裕流动性仍是行情的主要基底，良好的持股体验和赚钱效应持续吸引增量资金入市 [1] 行业板块与资金流向 - 主力净流入行业板块前五为：新能源汽车，医药，汽车零部件，新能源车零部件，光伏 [1] - 主力净流入概念板块前五为：机器人，华为产业链，人工智能，智能制造，5G [1] - 主力净流入个股前十包括：阳光电源、工业富联、胜宏科技、山子高科、闻泰科技、紫金矿业、长盈精密、卧龙电驱、立讯精密、寒武纪 [1] - 行业风格重视成长和消费，关注“AI+”下游应用方向的传媒和计算机，以及强beta品种券商 [3] - 赔率思维下关注大金融方向涨幅落后的房地产，以及美联储降息预期升温背景下的有色金属、基础化工 [3] 特定商品与产业动态 - 白银市场基本面理想，光伏行业明显复苏带动白银工业需求，金银比价下跌将驱动白银价格进一步上涨 [5] - 英伟达将向OpenAI投资1000亿美元，用于打造和部署至少10千兆瓦（GW）的AI数据中心，使用数百万块GPU [5] - 10GW算力相当于多达500万GPU，等于英伟达今年的总出货量，是去年两倍 [5] - AI算力基础设施持续迭代加速建设，与客户存在较强商业绑定关系的行业头部企业有望获得弹性较大、确定性较高的增长 [5] 市场趋势与机构观点 - 高盛维持对A股和H股的超配评级，建议逢低吸纳，并看好民企龙头、人工智能、反内卷及股东回报等投资主题 [11] - 外资机构持续加快调研步伐，高盛、瑞银等多家国际知名机构接连发表观点看好中国资产 [11] - 创业板指数回调未出现放量下跌，机构资金未离场，显示对后市看好 [11] - A股的“慢牛”格局似乎比以往更为稳固，盈利和流动性是行情持续的必要条件 [11]