古根海姆对优步的首次覆盖与评级 - 古根海姆首次覆盖优步并给予买入评级 押注其未来12个月股价有接近50%的潜在上行空间 [1] - 古根海姆设定的目标股价为140美元 较周二收盘价有48%的上涨空间 [2] - 优步2025年以来股价涨幅高达56% 大幅跑赢纳斯达克100指数 [2] 看好优步的核心投资逻辑 - 核心逻辑在于优步的行业领先多平台网络规模是其最接近竞争对手的3倍以上 [1] - 优步凭借其网约车市场需求 品牌资产和技术前沿性 有望成为自动驾驶领域的长期赢家 [1] - 投资者相对忽视了优步的外卖和商品配送业务 该业务在顺风因素推动下有望实现两位数增长 [2] 自动驾驶市场的增长预期与机遇 - 古根海姆预计到2035年 自动驾驶车辆将占美国网约车市场的20% [2] - 摩根士丹利预计到2030年 配备部分到完全自动化驾驶的车辆在发达市场采用率将从2024年的8%升至28% [4] - 到2030年自动驾驶相关市场机会规模约2000亿美元 高盛预测2025-2030年美国Robotaxi网约车出行规模年复合增速高达90% [4] 优步和Lyft在自动驾驶领域的角色与合作 - 美国银行认为优步和Lyft将在自动驾驶新兴技术市场中发挥重要作用 并对两家公司均给予买入评级 [3] - 优步和Lyft预计将宣布与大型汽车制造商的深度合作 并在2026-2027年处于自动驾驶领域的有利地位 [3] - 两家公司正积极建设支持自动驾驶车辆的基础设施 如充电站和高速互联网 以提升Robotaxi服务体验 [4] 特斯拉在自动驾驶领域的展望 - 摩根士丹利将特斯拉移动出行/Robotaxi视为其中长期核心利润池 [5] - 预计到2040年 特斯拉自动化移动出行车队可达约750万辆 每英里收入约1.46美元 EBITDA率约29% [5] - 基于Robotaxi和机器人增长预期 摩根士丹利对特斯拉的长期牛市情景目标股价上看至每股800美元 [5]