今年电力设备赛道的热度，从我们提前布局的标的涨幅里就能直观感受到： 智能配电龙头正泰电器年内涨超55%，特高压设备主力国电南瑞涨48%，电力电子变压器先锋新特电气也收获39%的收益。 这些数字不是偶然，而是"新一代电网"建设加速的信号——国家电网+南方电网今年砸下8250亿投资，创历史新高。 特高压、配网智能化需求爆发，连AI数据中心都在抢电力电子设备。比传统电网更有想象空间的"能源互联网"革命已来，新 一轮机会才刚刚开启。 全球都在盯着"新一代电网"这块蛋糕，中国的投入力度更是领跑。 所谓"新一代电网"，核心是能接入大量分布式风电、光伏的"能源互联网"，而电力电子变压器（也称能源路由器）就是它 的"心脏"——没有这玩意儿，新能源发的电难并网，数据中心的电也稳不住。 今年国家电网和南方电网合计投资8250亿，其中特高压工程就投1120亿，同比涨34%；藏粤直流超级工程单项目投资超532 亿，雅鲁藏布江下游水电开工又带火一批电网设备需求。 更关键的是需求端已经"嗷嗷待哺"。2025年中国新能源装机占比要达40%，分布式光伏、充电桩扎堆接入，逼得配网必须搞 智能化改造，智能配电设备市场规模年增18%以上；特高压设 ...