业绩预期概览 - 第一资本将于2025年10月21日市场收盘后公布第三季度业绩，预计营收将同比增长，但盈利可能同比下降[1] - 公司拥有优异的盈利超预期历史，在过去四个季度中每个季度的盈利均超出Zacks共识预期，平均超出幅度达23.02%[3] - 第三季度每股收益的Zacks共识预期为4.23美元，较上年同期下降6.2%，但该预期在过去七天内被上调了1.4%[13] 净利息收入 - 第三季度宏观经济形势明朗，消费者贷款需求良好，Zacks对总平均盈利资产的共识预期为5771亿美元，环比增长9.9%[4] - 尽管美联储在9月中旬降息25个基点，但由于利率在季度大部分时间内保持稳定，预计贷款增长和相对较高的利率对净利息收入产生积极影响[5] - 净利息收入的Zacks共识预期为119.6亿美元，环比增长19.7%[6] 非利息收入 - 得益于信用卡使用量增加和收购Discover Financial，占手续费收入60%以上的交换费预计将改善，Zacks共识预期为18.2亿美元，环比跃升23.5%[7] - 服务费及其他客户相关费用的Zacks共识预期为7.924亿美元，环比增长20.5%，其他非利息收入的共识预期为3.824亿美元，环比增长5.9%[8] - 总非利息收入的Zacks共识预期为29.8亿美元，较上一季度激增19.2%[9] 运营支出与资产质量 - 由于营销成本上升和技术升级投资，公司运营费用持续增长，加之收购Discover Financial和通胀压力，预计第三季度运营费用将进一步增加[9] - 总非利息支出的预期为82.6亿美元，环比增长32.5%[10] - 考虑到关税对通胀的影响以及贷款余额上升，公司可能为潜在不良贷款计提了大量拨备，信贷损失拨备预期为35.1亿美元[10] - 总不良资产的Zacks共识预期为14.7亿美元，较上一季度下降20%[11] 同业比较 - 美国合众银行目前Zacks排名为第3，盈利ESP为+0.67%，预计于10月16日公布第三季度业绩，季度每股收益共识预期为1.11美元[14] - 嘉信理财目前Zacks排名为第3，盈利ESP为+1.40%，预计于10月16日公布第三季度业绩，季度每股收益共识预期在过去一周被小幅上调至1.23美元[15]