基金表现与市场环境 - 2025年第三季度股票指数创下历史新高，人工智能主题股票引领了约75%的市场回报[1] - Macquarie Large Cap Growth Fund在当季实现正回报但落后于其基准指数Russell 1000 Growth Index[1] - 基金表现不佳归因于不利的市场环境和若干失误，其中未持有特斯拉公司是最大的相对拖累因素之一[1][3] 特斯拉公司具体表现 - 截至2025年10月14日，特斯拉股价报收42924美元，公司市值达1427万亿美元[2] - 特斯拉股价在过去一个月回报率为079%，过去52周累计上涨9394%[2] - 该股在第二季度末被115只对冲基金持有，较前一季度的104只有所增加[4] 基金对特斯拉的投资立场 - Macquarie Large Cap Growth Fund从未持有特斯拉，因其不符合该基金的质量标准[3] - 基金认为特斯拉每个季度波动性极大，经常成为最大贡献者或拖累者，并持续存在盈利不及预期和期望推迟的循环[3] - 市场习惯性地基于其宏大的多年期愿景购买股票，尽管公司经常性地达不到预期[3] 行业观点与公司定位 - 有观点认为特斯拉不再仅仅是一家汽车公司[4] - 特斯拉在行业最受欢迎的对冲基金持股榜单中排名第23位[4]