财务表现预测 - 预测公司第三季度收入实现约25%的按年增速 [1] - 预计公司第三季度non-IFRS净利润实现约双位数水平按年增速 [1] - 上调2025年non-IFRS净利润预测5%至57.2亿元 [1] - 上调2026年non-IFRS净利润预测4%至63.1亿元 [1] 业务运营与战略 - 公司持续投入全渠道体系建设 [1] - 药品和药企合作贡献超预期 [1] - 反内卷基调下后续投入或相对可控 [1] - 伴随全渠道体系持续推进，公司竞争力日趋稳固 [1] 投资评级与目标价 - 上调公司目标价11.2%至67.4港元 [1] - 维持"跑赢行业"评级 [1] - 认为公司第三季基本面或延续强劲增长态势 [1]