文章核心观点 - 公司股价年内上涨20%，市场关注其即将发布的第三季度业绩，预计将延续超越盈利预期的强劲表现 [1] - 公司通过战略扩张和人工智能提升运营效率，资产管理规模创历史新高，盈利预期持续上调，呈现积极投资前景 [2][7][10] - 公司估值相对同行具有吸引力，且提供丰厚的股息回报，当前被认为是理想的投资时机 [11][13][14] 公司业绩与预期 - 第三季度销售额预计增长4%至34.7亿美元，每股收益预计飙升16%至2.62美元 [8] - 已连续九个季度超越每股收益共识预期，过去四个季度的平均每股收益惊喜达到6.58% [8][9] - 2025财年每股收益预期上调至9.99美元（增长15%），2026财年预计进一步增长13%至11.26美元 [10][11] 战略扩张与运营 - 近期战略收购瑞穗金融集团的海外托管业务，显著增加约5800亿美元的托管资产和240亿美元的管理资产 [5][6] - 尽管劳动力成本增加1亿美元，但在第三季度通过人工智能和自动化实现运营效率提升500个基点 [7] - 在ETF服务扩张和具有竞争力的战略性降费背景下，人工智能增强的服务和报告能力推动费用收入增长11% [7] 资产管理规模与行业地位 - 上一季度报告资产管理规模超过5万亿美元，创下历史新高 [2] - 在全球资产管理公司中排名第四，仅次于贝莱德、Vanguard和富达 [2] - 资产管理规模达到峰值，与部分领先的同业公司趋势一致 [1] 估值与股息分析 - 基于远期盈利的市盈率为11倍，股价为116美元，估值低于贝莱德（25倍）和高盛（16倍） [11] - 年度股息收益率为2.91%，显著高于标普500平均的1.11%和金融板块平均的1.88% [13] - 过去五年年化股息增长率为9.11%，派息率为32%，为未来股息增长留有空间 [13][14]