投资范式转移 - 投资行业正经历从依赖人类智慧的“碳基”投资向依托机器智能的“硅基”决策的深刻范式转移[1] - 投资大师查理·芒格和詹姆斯·西蒙斯的离世标志着“碳基”投资智慧传承的挑战与局限[1] - 文艺复兴科技公司在创始人退休及去世后仍保持较好业绩，揭示了“硅基”决策系统不依赖个体生命、能持续稳定运行迭代的独特优势[1] - 大部分顶尖投资机构正在发力机器决策，预示人机协作新模式的诞生[1] 人工智能应用与潜力 - 当前AI在金融领域的应用多集中于捕捉短期市场错误定价机会[2] - 生成式AI的“词嵌入”技术通过将信息转化为空间向量理解内在关联，具备强大的模式识别和跨模态推理能力[2] - AI的能力边界正不断拓展，未来五到十年有望处理更长期、更复杂的金融逻辑，突破短期预测局限[2] - AI是一个涵盖多种模型的集合体，不同模型能力各异，发展路径不同[2] - 当前AI展现的主要是基于统计的“预测”能力，而非真正的逻辑推理[2] 挑战与未来方向 - 金融市场的信噪比较低，顶尖投资者与随机猜测的准确率优势可能仅为几个百分点[2] - 单纯依赖历史数据驱动的“归纳法”量化投资不够，未来突破在于将数据科学与对金融经济世界的深刻理解相结合[3] - 需要通过跨学科深度融合，结合对AI模型能力局限的理解和对金融现象的洞察，开发更具前瞻性和稳健性的投资策略[3]