并购交易概述 - 公司拟以3亿元现金收购江苏晶凯半导体技术有限公司62.5%股权，交易完成后江苏晶凯将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 江苏晶凯整体估值为3.61亿元，较其账面净资产增值3.26亿元，增值率高达930.28% [1][4] - 此次收购是公司在存储芯片领域的又一重要举措，旨在整合完整的封测服务产业链 [1][3] 业务协同与战略布局 - 通过收购江苏晶凯，公司可实现存储芯片业务从应用开发设计到晶圆测试、芯片封装及测试的产业链完善布局 [3] - 江苏晶凯覆盖存储芯片封装、测试制造服务及存储晶圆的测试分选服务，是公司现有存储芯片业务（通过因梦控股）的上游供应商，产业协同效应显著 [3] - 2024年9月，公司通过收购因梦控股52%股权正式布局存储芯片业务 [1][3] 标的公司财务状况与业绩承诺 - 江苏晶凯2024年净利润为1354.9万元，但2025年前4个月亏损372万元 [1][6] - 交易对手方承诺江苏晶凯2025年至2028年净利润分别不低于100万元、3500万元、4800万元、6100万元 [5] - 即便2025年完成业绩承诺，其100万元的净利润水平相较于2024年大幅下降超过94% [6] 公司自身财务状况 - 2025年上半年，公司实现营业收入83.4亿元，同比增长9.93%，但归属于上市公司股东的净利润为6980.73万元，同比下降70.03%，出现增收不增利的情况 [1][7] - 截至2025年6月末，公司资产负债率达80.42%，全部以现金实施收购或将加重财务负担 [2][8] - 2025年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为-3.3亿元，同比下降151.78% [9] 主营业务表现 - 2025年上半年，公司光伏导电浆料业务实现销售收入62.43亿元，同比下降7.71%，毛利率为8.73%，同比下降3.08个百分点 [7] - 光伏导电浆料销售量为879.86吨，同比下降22.28%，其中N型TOPCon电池全套导电浆料产品销量占比达94.87% [7] - 存储芯片业务在2024年及2025年上半年分别实现营业收入7454.45万元和1.89亿元，占营业收入的比例分别为0.49%和2.26% [7] 其他收购活动 - 2025年9月，公司以现金6.96亿元完成对浙江索特材料科技有限公司60%股权的收购，从而控制原杜邦集团旗下Solamet光伏银浆业务 [8]