收购交易概述 - 芯原股份拟联合共同投资人通过特殊目的公司天遂芯愿科技（上海）有限公司收购逐点半导体（上海）股份有限公司的控制权 [1] - 逐点半导体100%股份对应的股权价值为9.5亿元人民币，天遂芯愿预计将以不超过9.5亿元现金作为交易对价收购其100%股份 [1] - 交易完成后，逐点半导体将纳入芯原股份合并报表范围 [1] 交易结构与投资安排 - 芯原股份预计将按照40%的股权比例对天遂芯愿进行出资和增资，共同投资人将按照60%的股权比例增资 [2] - 芯原股份对天遂芯愿的投资约20%对价来源于自有资金和持有的逐点半导体股份，80%对价来源于自筹资金 [2] - 投资完成后，芯原股份预计将成为天遂芯愿单一第一大股东，并享有多数董事席位的提名权和控制权 [2] 收购标的基本情况 - 逐点半导体专注于移动设备视觉处理芯片、视频转码芯片和3LCD投影仪主控芯片的开发和设计，拥有160多项国内外发明专利 [3] - 公司为全球领先的3LCD投影仪主控芯片（SOC）厂商，市场份额超过80% [3] - 其手机视觉处理芯片已成功进入主流手机厂商供应链 [3] 标的公司财务与评估数据 - 根据初步评估，逐点半导体100%股权市场价值约为10.1亿元至10.4亿元，交易协商确定价值为9.5亿元 [4] - 2024年逐点半导体营收约3.85亿元，净亏损1.21亿元 [4] - 2025年上半年营收约1.1亿元，净亏损约6406万元 [4] 收购的战略协同效应 - 收购完成后，芯原股份的图像前处理IP与逐点半导体的图像后处理IP相结合，可为手机客户提供完整的图像处理方案 [5] - 双方客户群体高度重合，IP和技术形成互补，有助于在AI手机、AI眼镜、AI电视等更多领域拓展终端AI ASIC项目 [5] - 逐点半导体在AI图像增强领域的技术领先，与芯原股份的GPU IP深度融合，将加强公司在端侧和云侧AI ASIC的布局 [5] 股权激励计划 - 芯原股份发布2025年限制性股票激励计划草案，拟授予不超过811.6250万股限制性股票，约占公司股本总额的1.5439% [6] - 其中首次授予不超过649.3万股，约占股本总额的1.2351%，预留162.3250万股，约占股本总额的0.3088% [6] 公司市场数据 - 截至10月15日收盘，芯原股份股价为170.83元/股，总市值898亿元 [7]