公司基本面与财务表现 - NVIDIA公司第一财季业绩表现极为稳健[4] - 公司对中国特定数据中心产品进行了减记并从未来指引中剔除了中国市场的贡献[4] - 除中国市场外的需求评论极为鼓舞人心 公司在供应受限情况下增长仍超预期且大幅超越竞争对手的ASIC产品[4] - 公司市盈率为26倍[2] 市场地位与竞争优势 - NVIDIA在GPU市场占据约90%的份额[3] - 公司拥有AI计算的软件优势 其CUDA平台已成为AI编程的事实标准[3] - 公司下一代GPU系列Rubin将于2026年推出[3] 行业前景与宏观环境 - GPU市场预计到2030年将达到3至4万亿美元[3] - 麦肯锡预计数据中心资本支出将达到6.7万亿美元 短期内未见放缓迹象[3] - 存在来自AI的巨大资本支出顺风[2] - 美联储已按兵不动9个月 并使ISM指数连续31个月低于50 鸽派立场为经济其他部分提供了生命线[2]