市场表现 - 截至10月16日港股午盘，恒生指数下跌0.43%，恒生科技指数下跌1.36% [1] - 客运航空公司、居家用品板块涨幅靠前，汽车板块跌幅靠前 [1] - 港股消费ETF（513230）午盘下跌约0.5%，其成分股中老铺黄金、泡泡玛特、申洲国际、中国旺旺涨幅居前，巨子生物、小鹏汽车、小米集团跌幅居前 [1] 政策与宏观环境 - 近期经济形势专家和企业家座谈会明确要持续扩大内需、强化国内大循环，并不断培育新的消费增长点 [1] - 市场普遍预期后续“十五五”规划将进一步完善消费长期发展机制 [1] - 截至5月31日，全国消费品“以旧换新”五大品类带动销售额突破1.1万亿元 [1] 资金流向与市场驱动因素 - 南向资金年内加速流入港股，政策红利与南向资金流入构成双轮驱动 [1] - 国内“以旧换新”政策成效显现，消费复苏态势明确，叠加港股流动性持续改善，板块估值修复动能强劲 [1] 行业与产品分析 - 港股消费ETF（513230）跟踪中证港股通消费主题指数，打包互联网电商龙头与新消费 [1] - 该ETF成分股囊括港股消费各领域，包括泡泡玛特、老铺黄金、名创优品等新消费龙头，以及腾讯、快手、阿里巴巴、小米等互联网电商龙头，科技与消费属性突出 [1]