公司上市申请与业务概览 - 印象大红袍股份有限公司于2025年10月14日再次向港交所提交上市申请，联席保荐人为兴证国际和铠盛，此前公司自2017年1月20日起于新三板挂牌[1] - 公司是一家国有文旅服务企业，总部位于福建省武夷山，主营业务包括演出及表演服务、印象文旅小镇及茶汤酒店[2] - 按2024年文旅演出节目销售收入计，公司在中国文旅演出市场排名第八[2] 财务表现 - 公司2022年至2024年及2025年上半年收入分别约为6303.9万元、1.44亿元、1.37亿元、5588.4万元，期内利润分别约为-259.9万元、4750.4万元、4280.9万元、677.5万元[2] - 2023年营业收入同比增长128.25%，净利润从2022年亏损259.9万元增长至盈利4750.4万元，增幅达19.3倍，实现扭亏为盈，主要因疫情结束旅游需求释放[2] - 2024年营收同比下降4.64%，或因休闲消费活动活跃度降低、演出关闭时间长及恶劣天气影响[2] - 报告期内公司毛利率波动较大，分别为27.2%、57.8%、54.6%、42.5%，呈现下降趋势[8] 核心演出业务 - 标志性演出《印象·大红袍》是公司核心收入来源，2024年贡献约1.3亿元收入，占公司总收入的约九成[1][3] - 该演出由张艺谋、王潮歌和樊跃打造，2010年3月首演，截至2025年10月8日已演出超过6700场，累计观众超过940万人次[4] - 报告期内，《印象·大红袍》产生的收入分别约为5760万元、1.36亿元、1.3亿元及4910万元，占同年总收入的比例分别为91.4%、94.3%、94.6%及87.8%[4] - 公司观众席共有2099个座位，其中1521个为普通座位，578个为VIP座位[2] 新业务拓展与挑战 - 公司于2025年4月推出新演出《月映武夷》，截至2025年10月8日已演出超过230场，观演人数超过7.6万人次，但该演出尚未实现盈利，2025年上半年录得毛损180万元[4][5] - 《月映武夷》投资回报期约10年，盈亏平衡点预计在2028年前，公司无法保证其未来会收支平衡或获利[5] - 印象文旅小镇业务毛利率呈现下滑趋势，分别为55.6%、59.1%、52.6%、40.3%[7] - 茶汤酒店业务在报告期各期均录得毛损，分别约为650万元、550万元、620万元、270万元[7] 行业背景与市场地位 - 2024年全国演出市场总体收入796.29亿元，同比增长7.61%，其中演出票房收入579.54亿元[3] - 截至2024年底，全国艺术演出机构约17781家，其中486家位于福建省，福建省现场演出票房收入约达17.9亿元[3] - 《印象·大红袍》在全国演出市场上占比较小，其市场份额难敌《宋城千古情》《长恨歌》等头部IP，在规模扩张和创新业务拓展上相对滞后[3] 募资用途与发展计划 - 公司计划将IPO募集资金用于升级《印象·大红袍》的硬件和内容、发展印象文旅小镇、购买另一个优质文化旅游演出项目的管理权、品牌宣传、智慧运营系统及营运资金[6] - 公司已物色到两个位于福建省的潜在收购目标，一个着重中国传说文化内涵，另一个着重福州市历史故事并借助虚拟现实及扩增实境技术，但尚未签订任何收购协议[7] - 公司股权方面，上市前武夷山市国资运服中心通过两家子公司合计持股78.1%，三湘印象通过北京印象山水持股15.3%[8]