公司评级与目标价调整 - UBS分析师Karl Keirstead将Datadog目标价从165美元上调至189美元 [1] - 评级确认为买入 [4] 竞争格局与客户关系分析 - UBS分析师参加竞争对手ClickHouse的用户大会以评估其威胁 [1][4] - OpenAI是Datadog的最大客户且即将进行合同续签 [2][4] - 分析重点在于OpenAI使用ClickHouse的情况及其可能对Datadog业务产生的替代影响 [2][4] - 结论是ClickHouse正在从Datadog手中夺取日志市场份额但这并不排除OpenAI续约的可能性且Datadog的使用量在续约后仍可能增长 [4] 公司业务与估值 - Datadog提供基于云的SaaS监控和分析平台专注于云计算和AI驱动的网络安全产品 [4] - 基于日历2026年营收和自由现金流的估值倍数分别为13倍和50倍 [4]