投资概况 - 知名对冲基金经理Bill Ackman管理的Pershing Square Capital Management在Uber Technologies (UBER)进行了重大投资 [1] - 截至6月30日 该对冲基金将其137亿美元基金中的近21%集中于UBER一只股票 [1] - 该基金在2月份累计持有3030万股UBER股票 截至6月30日持股数量保持不变 [2] 商业模式与竞争优势 - Uber是一个连接需求方（乘客、消费者）与供给方（司机、餐厅）的市场平台业务 [3] - 平台聚合分散的供需双方 形成强大的网络效应 使平台价值随时间增长 [3] - 公司竞争地位主导 即使拥有庞大实体店面和成熟数字应用的知名连锁餐厅（如麦当劳、塔可钟）也入驻其平台 [4] - 品牌在消费者心目中享有高度认可 显示出强大的市场影响力 [4] 财务表现与增长前景 - 公司已转型为盈利企业并产生自由现金流 第二季度（截至6月30日）运营收入达15亿美元 同比增长82% 较2022年同期亏损大幅改善 [5][6] - 管理层在2024年投资者日预测 2024年至2027年调整后EBITDA复合年增长率将在高30%至40%的百分比范围内 [7] - 2025年前六个月收入较2024年同期增长16% 尽管增速较2021和2022年显著放缓 但未来仍有望实现两位数年收入增长 [8] - 增长动力来源于持续获取新客户 目前月活跃用户总数已达1.8亿 [8] 估值分析 - 得益于强劲的基本面表现 2025年以来UBER股价（截至10月14日）已上涨57% [9] - 即使经历显著上涨后 股票估值仍显合理 远期市盈率为23.2倍 仅略高于标普500指数 [10] - 投资应着眼于未来 在当前价位买入UBER股票仍被视为明智之举 [10]