文章核心观点 - 文章对AGNC Investment和EPR Properties两只高收益月度股息REITs进行比较分析 旨在评估其可持续被动收入潜力 [1] - AGNC Investment提供14.5%的超高股息率 但伴随较高风险 适合追求最大化派息且能承受高风险的投资者 [1][10] - EPR Properties提供6.5%的股息率 且股息稳定增长 适合寻求稳定增长收入流的保守型收益投资者 [1][10] AGNC Investment 分析 - 公司近期宣布月度股息为每股0.12美元 并已维持该派息率超过五年 [2] - 公司通过投资机构抵押贷款支持证券产生现金流 该证券由房利美 房地美和吉利美担保信用损失 属于低风险投资 [3] - 公司通过回购协议等杠杆方式投资MBS以提升回报潜力 第二季度新杠杆投资的股本回报率在18%至20%范围内 [4] - 杠杆策略在增加回报的同时也提高了风险状况 若回报下降且成本上升 公司可能需调整派息率 如在2020年疫情期间所做调整 [5] EPR Properties 分析 - 公司近期宣布月度股息为每股0.295美元 过去几年股息持续增长 2022年增长10% 2024年增长3.6% 2025年增长3.5% [6] - 公司股息由体验式房地产投资组合产生的稳定现金流支持 拥有超过300处物业 租给200多个租户 涵盖电影院 餐饮娱乐场所 健身设施和滑雪场等 [7] - 物业主要采用长期三重净租赁 租户承担所有物业运营成本 因此公司能获得稳定可预测的租金收入 [7] - 公司每年将约70%的稳定现金流用于股息支付 拥有投资级资产负债表 财务灵活性高 [8] - 公司预计每年投资2亿至3亿美元用于收购和开发项目 今年前六个月已投资8630万美元 未来18个月已安排1.09亿美元项目 预计每年可推动每股收益增长3%-4% [9]