行业背景与趋势 - 人工智能等前沿技术加速突破，科技板块在资本市场表现活跃，成为推动经济高质量发展的重要力量 [1] - A股市场呈现结构性分化特征，科技板块尤其是AI产业链持续领涨 [2] - 全球AI产业已形成“技术突破——应用落地——商业反哺”的良性循环，例如美国市场大模型智能化水平提升带动终端付费用户激增，并进一步推高算力需求，形成“飞轮效应” [2] - AI技术迭代加速与产业生态完善带来基本面改善，推动从算力基础设施到半导体设备，从终端应用到智能驾驶的产业链重构 [2] - 国内市场的创新活力正跨越科技与消费的边界，覆盖AI大模型、人形机器人、创新药、国潮美妆和黄金饰品等领域 [3] 公司战略与投研能力 - 公募基金将主动权益投资能力视为公司发展的“护城河”，坚持以深度基本面研究为基础的长期价值投资理念 [1] - 公司持续拓展研究覆盖、丰富策略体系，提升投研能力的广度与深度，在科技、新能源等方向均有布局 [1] - 公司积极探索量化技术与基本面研究的有机结合，以增强产品布局的多样性与适应性 [1] - 公司打破传统投研壁垒，建立“投资+研究”的分组协同模式，由经验丰富的基金经理作为组长，确保投资与研究高效联动，提升研究向投资的转化效率 [4] - 该模式有助于提升基金经理的“能力圈”范围，并帮助研究员培养和建立投资视野 [4] 投资理念与市场观点 - 近期科技领域的上涨行情有坚实的产业基础，是高质量发展在资本市场的深刻映射，并非短期波动 [2] - AI革命推动的产业链景气度正从GPU、光模块等硬件环节向存储、半导体设备乃至电力领域传导 [2] - 中国超大规模市场的特性决定了创新回报的丰厚性，“反内卷”机制从舆论探讨向制度构建的演进，将进一步优化竞争生态，提升资本市场整体回报率 [3] - 基金经理需摒弃“追高杀低”的短期思维，通过深度产业研究把握结构性机会 [4] - 基金经理应加强与市场互动，避免思维“固化”和投资“钝化”，定期复盘持仓逻辑，不断扩大能力圈，学习新行业的投资语言以灵活应对市场变化 [4] 行业前景与作用 - 随着国内外科技创新的持续推进与资本市场制度的不断完善，公募基金有望在服务实体经济、推动高质量发展中发挥更重要作用 [5]