日本货币政策 - 日本央行委员田村直树的偏紧缩言论不太可能改变市场对“立即加息非常困难”的普遍看法[1] - 日本国内政治格局的不确定性是货币政策面临的关键挑战[1] - 市场尤为关注政府与日本央行之间的政策沟通是否顺畅[1] 泰国银行业 - 惠誉预测到2026年泰国银行业资产质量可能仍将处于疲弱但稳定状态[1] - 泰国银行正积极削减高风险敞口并拥有充足能力核销减值贷款增强了应对不良资产压力的韧性[1] - 持续的低失业率和不断下降的利率环境将有助于减轻借款人还款压力支持贷款偿还[1] - 泰国银行的拨备前营业利润预计将保持强劲足以在必要时计提额外的贷款减值拨备[1] 澳大利亚经济与政策 - 澳储行陷入价格稳定与充分就业目标相反方向拉扯的进退两难境地通胀可能高于预期而劳动力市场比预期疲弱[2] - 毕马威建议澳储行在即将召开的会议上考虑降息将现金利率下调至更具刺激性的水平以支持企业投资和家庭支出[2] - AI对澳大利亚招聘活动施加下行压力企业可能更快加速成本削减能以更少人手运营面临风险的岗位数量正在增加[2] 美联储缩表预期 - 巴克莱银行将预测的美联储结束缩表时间从2026年第一季度大幅提前至2024年12月并预计将在当月议息会议上宣布停止量化紧缩[2] - 道明证券预计美联储将在10月29日的政策会议上宣布结束缩表显著早于此前预期资产负债表可能在2026年重启扩张[2] - 高盛预计美联储结束缩表时间为2026年2月并将原预测的2026年3月提前预计在2026年1月会议上正式宣布该计划[3] 美国经济前景 - 美联储褐皮书强化了经济前景自9月美联储会议以来几乎没有变化的观点报告显示经济增长放缓劳动力需求低迷[3] - 褐皮书中关于关税传导的信号“好坏参半”部分企业报告销售价格持平而另一些企业则面临进口成本上升的压力[3] - 尽管投入成本在上涨但整体价格压力并未全面传导至终端销售[3] 韩美投资协议 - 花旗集团经济学家表示韩国提议的3500亿美元对美投资基金协议有望在近期敲定时间点可能在美韩两国领导人本月晚些时候预计举行的峰会之前[4] - 该协议自7月口头达成后便陷入僵局美方态度强硬要求韩国“照单全收”类似日本的严苛条款韩方则担忧巨额美元需求将引发韩元汇率危机[4] - 市场对协议前景的预期出现显著转变[4] 新加坡房地产市场 - 花旗分析师指出新加坡私人住宅市场在经历9月开发商销量仅为255套较8月的2100余套环比暴跌88%的急剧下滑后有望在10月迎来显著反弹[5] - 9月销量骤降主要归因于当月新盘供应严重不足市场缺乏新鲜血液[5] 全球长期收益率 - 高盛认为美国德国和日本收益率存在长期上行趋势尽管过程可能波动但主要国家央行最终能稳定实现通胀目标将削弱市场对“长期低利率”的依赖[5] - 随着经济周期演进各国央行将维持相对中性的利率环境推动长期收益率向更高均衡水平靠拢[5] - 在结构性改革和持续通胀压力下日本央行将继续推进货币政策正常化进程逐步摆脱超宽松状态从而推动其长期收益率稳步上升[5]