社会融资规模 - 9月末社会融资规模存量为437.08万亿元，同比增长8.7% [1] - 前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [4] - 政府债券净融资11.46万亿元，同比多4.28万亿元，是社融增长的主要支撑 [4] - 超过一半的新增社融由政府和企业的债券融资等多元化渠道提供 [4] 货币供应量 - 9月末广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4% [3][8] - 9月末狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2% [8] - M1与M2剪刀差明显收敛，反映企业生产经营活跃度提升和个人投资消费需求回暖 [8] 贷款利率 - 9月份企业新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点 [3] - 9月份个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点 [3] - 贷款利率持续处于低位，表明信贷资源供给总体充裕 [3][6] 信贷与融资结构 - 9月末人民币贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6%，还原地方专项债置换影响后增速约7.7% [5] - 直接融资加快发展，企业发债和股权融资渠道更加畅通 [1][4] - 债券在银行资产中占比约25%，全市场约七成政府债券和两成公司信用类债券由银行持有 [5] 存款与资金流向 - 居民存款增速较前期高位有所回落，非银存款保持较快增长，出现居民存款向股市等资产“搬家”现象 [9] - 存款“搬家”是居民根据资产回报率变化进行的资产重新配置，资金会由低收益资产流向高收益资产 [9] - 2023年以来存款利率与其他金融资产收益率之间的利差弹性增大，资金流动呈双向动态变化 [9]