市场表现 - 10月16日A股三大指数集体低开，券商ETF（159842）低开后震荡翻红，现涨0.08%，盘中成交额超6000万元 [1] - 成分股中信达证券涨超1%，中金公司、华泰证券、招商证券等少数个股跟涨 [1] - 券商ETF昨日再度获资金净流入超7500万元，近5日持续吸金累计近6.8亿元 [1] 金融数据 - 前三季度人民币存款增加22.71万亿元，其中住户存款增加12.73万亿元，非金融企业存款增加1.53万亿元，财政性存款增加1.37万亿元，非银行业金融机构存款增加4.81万亿元 [1] - 近几个月居民存款增速较前期高位有所回落，非银存款保持较快增长 [1] - 在资本市场回暖与利率下行背景下，市场机构将居民存款和非银存款之间的变化视同居民存款搬家到股市 [1] 机构观点 - 中信证券研报指出，9月社融受高基数效应影响继续回落，政府债发行减少成为主要拖累项 [2] - 高基数效应消退后M1同比仍维持较高增速，反映企业资金活化与盈利修复持续推进，M1—M2剪刀差明显收窄，资金循环效率提升 [2] - 非银存款规模显著压缩或与季末理财等资管资金回流至银行表内有关，属于正常季节性变化，预计10月理财规模将再度扩张，存款搬家现象仍将延续 [2] - 国泰海通证券预计2025Q3上市券商业绩较高基数下保持快速增长，归母净利润同比58.63% [2] - 方正证券指出高交投环境下券商基本面修复趋势明确，业绩高增趋势与估值表现背离，当前券商估值与业绩改善空间不匹配、估值上修空间充足 [2] 产品信息 - 券商ETF（159842）跟踪中证全指证券公司指数，该指数选取中证全指样本股中至多50只证券公司行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现 [2]