政策监管动向 - 工信部等六部门于8月19日联合召开光伏产业座谈会，旨在进一步规范行业竞争秩序[1] - 相关主管部门或将发布关于加强光伏产能调控的文件，可能涉及限制全产业链现有产能开工率并严禁新增产能[2] - 9月发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准征求意见，硅料三级能耗标准从预期的7.5kgce/kg收紧至6.4kgce/kg[2] 行业“反内卷”措施与影响 - 业内已在避免以低于成本价销售方面形成共识，并在部分环节落地，多晶硅企业执行“不低于成本价销售”原则较为彻底[2][6] - 阿特斯为响应“反内卷”政策，将2025年三季度组件出货预计数主动调降到5—5.3GW，全年预计25—27GW[3] - 通威股份支持多晶硅行业尽快走出恶性竞争，积极响应行业协会倡议[4] - 多晶硅价格已从底部区间实现较大幅度上涨[6] 多晶硅收储计划进展 - 传闻称多晶硅收储平台“中硅产能整合有限公司”已成立的消息被业内人士证实不实[5][6] - 潜在的多晶硅收储规模约为100万吨，按10万元/吨成本计算，所需资金规模高达千亿元级别[6] - 晶科能源认为行业上游产能整合方案若成功落地，有望使硅料供需回归平衡，但方案细节尚未完全确定[6] 供给侧与成本分析 - 根据10月份企业排产计划，国内多晶硅产量预计在13万吨左右，环比增幅收窄，10月份依旧维持小幅累库预期[7] - 硅料和硅片环节平均能耗都高于新标准的三级能耗标准，有观点认为政策落地将有助于行业供给侧出清[3] - 因近期白银价格上涨，光伏电池厂成本压力上升，电池片环节在当前价格水平下仍处于亏损状态[9] 市场需求状况 - 国内光伏月度新增装机量已连续三个月下滑，8月新增装机为7.36GW，同比下降55.29%，环比下降33.33%[8] - 隆基绿能初步预计2026年全球光伏市场需求同比变化将较为平稳，公司2025年第三季度组件排产基本保持在稳定水平[8] - 晶科能源认为下半年国内整体装机预期较上半年明显下降，但印度、中东、非洲等新兴市场需求保持高景气[9] - InfoLink预计11月—12月需求将进一步减弱，市场关注焦点将转向明年一季度订单[9]