美股市场表现 - 美股三大股指本周首度齐收跌，标普500指数跌0.63%至6629.07点，道指跌0.65%至45992.24点，纳指跌0.47%至22562.537点 [1][4] - 金融板块领跌标普，跌幅近3%，地区银行指数暴跌6.2%，Zions和Western Alliance因披露贷款欺诈和坏账问题均收跌超10% [1][9] - 芯片指数两连涨，美光涨超5%，英伟达涨超1%，台积电美股盘初涨超2%后转跌 [1] 债券与外汇市场 - 美债价格拉升，十年期美债收益率下降约6个基点至3.97%，再度下破4.0%至半年来低位，两年期美债收益率下降约8个基点至3.42%，创三年新低 [1][4] - 美元指数三连跌再创一周新低，离岸人民币靠近7.12关口创本月内新高 [1] 大宗商品市场 - 金银齐创历史新高，黄金连续四日创新高，首次盘中涨破4300美元，期金曾涨超3%，COMEX 12月黄金期货收涨2.45%至4304.6美元/盎司，期银一度涨超4%，COMEX 12月白银期货收涨3.73%至53.296美元/盎司 [1][4] - 原油三日连创五个月新低，WTI 11月原油期货收跌1.39%至57.46美元/桶，布伦特12月原油期货收跌1.37%至61.06美元/桶，EIA原油库存不降反增 [1][4] 科技与AI行业动态 - 甲骨文确认与Meta达成云协议并披露优于预期的业绩指引后股价涨超3%，公司披露订单已超5000亿美元，预期AI基建项目毛利率可达35%，预计2030财年营收达2250亿美元，高于分析师预期的1980亿美元 [1][10] - OpenAI算力野心持续膨胀，未来几年采购甲骨文服务器的资本支出将超对微软的投入，为截至2030年的服务器支出准备了高达4500亿美元的预算 [11] - 台积电第三季度净利润达4523亿元台币，同比增长39%，超预期，资本支出达97亿美元，公司对AI大趋势的信心增强，上调全年销售预期和资本支出下限 [2][11][17] 银行业与金融风险 - 两家美国地区银行Zions与Western Alliance披露贷款欺诈和坏账问题，引发投资者对信贷质量的广泛担忧，拥有First Brands风险敞口的投行Jefferies股价收跌10.62% [9] - 华尔街出现"捉蟑螂"论战，摩根大通Dimon警告1.7万亿美元私募信贷市场存在系统性风险，私募机构Apollo、Blackstone等则认为银行追逐高风险借款人才是问题根源 [18] 货币政策与美联储 - 美联储降息步伐现分歧，沃勒主张维持每次25基点的谨慎降息，米兰则呼吁更激进的50基点降息 [9] - 期权市场下注美联储年底前"两次降息"中至少有一次50基点降息，美国两年期国债收益率跌至年内低点3.5%附近 [10] 地缘政治与贸易 - 中国商务部回应中美是否近期会谈称，中方对于相互尊重基础上的平等磋商持开放态度，外交部回应美方有意延长对华关税暂停期换取中方推迟实行稀土出口管制，坚决反对美方动辄拿中方说事 [7][8][16] - 特朗普"施压"美国高院关键的"关税裁决"，若败诉美国平均有效关税税率可能从16.3%降低至少一半，并可能被迫退还数百亿美元税款 [15] 行业与概念热点 - 算力行业获政策支持，工信部开展城域"毫秒用算"专项行动，目标2025年我国算力规模突破300EFLOPS，市场超2000亿元，智能算力占比提升至35% [21] - 光芯片技术取得突破，清华大学研制出全球首款亚埃米级快照光谱成像芯片"玉衡"，在400-1000纳米宽光谱范围内实现亚埃米级光谱分辨率和千万像素级空间分辨率 [22] - 氢能产业获政策推动，国家能源局拟支持41个氢能试点项目及9个区域开展能源领域氢能试点工作，绿氢项目开工率有望逐步提升 [25]