政策动向 - 工信部发布专项行动通知，提出到2027年实现城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%，城域重要站点全光交叉部署率不低于50% [1] - 专项行动通知提出到2027年实现城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于70% [1] - 七部门联合印发实施方案，提出按需布局算力基础设施，加速算力与行业融合应用，并推动人工智能技术与服务型制造融合创新 [2] - 国家发改委等六部门印发措施，要求深入实施"东数西算"工程，加快构建全国一体化算力网，推动全国算力资源有序池化并网运行 [2] 行业生态与市场表现 - 2025年国庆期间国产AI算力生态持续演进，工商银行、中国联通公布合计百亿服务器招标结果，国产算力供应商中标占比超90% [3] - 阿里发布大模型Qwen3-VL-30B-A3B且华为昇腾实现0 day支持，腾讯混元最新视觉模型跻身LMArena榜单全球第三 [3] - 华西证券指出，伴随阿里云超预期增长以及华为超节点集群产品推出，国产算力及AI应用关注度上升 [3] - 2024年在用算力中心标准机架数超过880万架，算力规模同比增长16.5% [5] 产业链投资机会 - 华西证券建议关注国内算力产业链闭环，包括先进制程制造、芯片架构升级，相关受益标的包括寒武纪、摩尔线程、中芯国际等 [3] - 伴随超节点和集群算力能力拓展，LPO、CPO、PCB、交换机、OCS及多模光纤等有望受益 [3] - 交换机领域相关受益标的包括中兴通讯、紫光股份、盛科通信、锐捷网络 [3] - 光器件&OCS领域相关受益标的包括光迅科技、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、太辰光等 [3] - PCB领域相关受益标的包括胜宏科技、沪电股份 [3] 公司业务进展 - 潍柴动力2025年上半年数据中心产品销量近600台，同比增长491% [5] - 中兴通讯以"连接+算力"为战略核心，依托自研温控产品矩阵构建全场景制冷体系，优化算力基础设施能效 [5] - 中赣通信作为港股"算力基础设施第一股"，其核心业务包括电信基础设施建设和数字化解决方案服务 [6] - 中国电信天翼云自主研发"息壤"一体化智算服务平台，其算力专网采用400G/800G融合速率，实现东西部枢纽"一跳直达" [6] 相关投资产品 - 亚太精选 ETF(159687)包含亚太优质红利资产及亚太半导体龙头企业，指数权重最大的成分股为台积电超过8% [4] - 2022年亚太地区半导体产业收入占全球半导体产业收入的57.6% [4]