公司业务与战略 - 公司分拆固危废业务上市后专注主业 [1] - 公司采取差异化竞争路线通过开辟县域市场扩张产能 [1] - 公司优质现金流造血能力逐渐凸显 [1] 公司运营与财务表现 - 公司运营成果优于行业平均 运营能力较强 [1] - 公司资本开支强度有望进一步下降 [1] - 公司分红政策有望进一步积极 [1] - 预计2025至2027年公司股息率分别为5.2%、6.7%、8.2% [1] 投资评级与目标 - 给予公司2025年目标价14港元 [1] - 维持"买入"评级 [1]