AI投资规模与战略意义 - 2025年第二季度，阿里、腾讯、快手、百度四家公司在AI相关领域的支出合计达831.41亿元，占其营收的17% [1] - 字节跳动2025年在AI领域的资本支出预计将达到200亿美元级别 [1] - 互联网大厂的AI投入并非不计成本的豪赌，而是旨在为现有主业加速“造血”，并使其成为业绩增长的显性变量 [1] AI对主营业务的关键影响 - AI对业绩的影响分为显性部分（如云计算、大模型相关收入）和隐性部分（对主营业务的助攻） [3] - 影响流量变现的关键指标包括GMV、广告效率、内容供给总量和总用户时长 [4] - 通过提升信息推荐效率，AI可以同时拉动用户停留时长和广告效率，即平台的赚钱效率 [4] 各公司AI变现与业务提升案例 快手 - 视频生成大模型“可灵”在2025年第二季度单季营收超过2.5亿元，占快手总营收的1% [5] - 从1月到7月，快手平台AI内容流量增加了320% [5] - 通过生成式推荐大模型OneRec和排序系统升级，2025年上半年快手APP总用户时长提升2.5%，日活跃用户提升0.25% [5] - 可灵AI的全球用户达4500万，占据超过30%的市场使用份额 [27] - 基于可灵生成的AIGC营销素材在快手日均广告消耗达3000万元 [32] - OneRec已覆盖25%的全量流量，带动整体使用时长提升超1% [33] 腾讯 - 2025年第二季度，腾讯营收同比增长15%，经营利润增长18%，管理层称得益于AI投入 [7] - 腾讯广告收入达358亿元，同比增长20%；视频号、小程序和微信搜索广告收入分别增长约50%、50%、60% [7] - 广告系统AI优化带来点击率两位数级别的提升，考虑到千亿广告体量，10%的点击率提升意味着百亿级增量且几乎无边际成本 [10] - 游戏收入在2025年第二季度同比增长22% [25] 阿里巴巴 - 阿里云2025年第二季度营收同比增长26%，AI相关产品收入连续第八个季度保持三位数同比增长 [3] - 淘宝天猫客户管理收入增长10%的驱动力之一来自AI优化的广告系统——阿里妈妈“全站推广”提升了商家付费意愿和产品渗透率 [10] - 淘宝推荐信息流的点击量提升10%，商家广告投放投资回报率提升12% [12] - 通过新算法，淘宝将分析用户行为的时长从0.5年扩展到10年，使个性化推荐更精准 [13] 字节跳动 - 通过10亿参数的新大模型RankMixer，字节在控制成本的同时提升用户使用时长1%以上，对6亿日活的App意味着巨大商业价值 [7] - 豆包大模型的月活跃用户达1.57亿，超过DeepSeek位居行业第一 [39][41] - 豆包大模型在字节内部支撑超50个场景，并通过火山引擎服务30多个行业 [39] 百度 - 百度智能云在2025年第二季度同比增长27% [3] - 百度在线营销收入在2025年第二季度同比下降15%，为连续第五个季度下滑，主因是生成式AI颠覆传统搜索竞价排名模式 [11] - 百度搜索进行十年来最大改版，AI生成内容在移动搜索结果页的占比从4月的35%飙升至7月的64% [34] - 智能搜索月活同比增长5%至7.35亿，但转型阵痛导致研发投入2025年第二季度同比下降13% [34][37] 核心AI战略路径分化 阿里巴巴：商家优先的务实策略 - AI驱动是公司的两大战略方向之一，现阶段目标是帮助商家确定性降本 [12] - 逐步将AI引向用户侧，上线AI万能搜、AI助手和AI找低价三大功能，意图重构“搜索-比价-下单”链路 [13] - AI变革重心仍在商家端，最快出成果的是搜索、广告、推荐策略的进化 [22] 腾讯：AI in All的应用层受益者 - 腾讯思路是“AI in All”，不执着于打造颠覆性AI应用，而是用AI让赚钱业务更赚钱 [23] - 完成AI“中台化”整合，将AI全面接入微信、QQ、腾讯会议等900多款产品 [24] - 依托场景和生态构建增长飞轮：AI强化主业，庞大场景反哺AI模型 [25] 快手：技术引擎驱动新叙事 - 将可灵AI提升为一级部门，成为近三年首个新设的独立事业部 [29] - 可灵AI全年收入目标较年初翻倍，相关资本支出预算也同步翻番 [29] - AI是新时代，视频生成和推荐领域是快手的发力点 [33] 百度：用户体验优先的自我革新 - 百度押注用户体验优先，而非收入优先，用多模态AI检索结果取代传统检索链接 [36] - 内部判断是体验改造有助于扩大广告库存，并推动商业化从按点击付费向按成交付费转型 [36] - 挑战在于各业务线在AI上各自为战，核心业务的变革主线与差异化优势不够清晰 [38] 字节跳动：全链条布局的二次创业 - 字节以全链条、全应用场景布局AI，豆包大模型坚持自研并持续迭代 [39] - 正形成以豆包领衔、火山引擎提供底层支撑的多场景覆盖产品矩阵 [42] - 在抖音主站，AI技术推动内容分发平台向智能化、个性化的内容操作系统演进 [42]