板块表现与资金流向 - 中证稀有金属主题指数强势上涨1.30% [1] - 成分股盛新锂能涨停，融捷股份上涨4.04%，西藏矿业上涨3.74% [1] - 稀有金属ETF基金早盘上涨1.81% [1] - 稀有金属ETF基金近5个交易日有3日资金净流入，合计流入1963.53万元 [1] - 该ETF自成立以来最高单月回报为24.02%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为65.75%，上涨月份平均收益率为8.58% [1] 核心驱动因素 - 稀土出口管制全面细化，有望巩固中国稀土优势并控制全球市场定价权 [1] - 有色金属作为全球美元定价资产，系统性受益于美联储降息背景 [2] - 国际区域政治局势升温，凸显稀土及黄金等资源品的战略属性 [2] - 全球新能源转型背景下，传统工业金属供给面临缺口，能源金属受益于需求景气及供给出清 [2] 细分品种基本面 - 稀土和钨作为中国优势战略资源，价格如氧化镨钕及黑钨精矿不断抬升，上市公司基本面逐季改善 [3] - 碳酸锂价格处于低位，但供需两侧暗流涌动，需求端锂电及储能保持高景气度，供给端受政策趋严及低效产能退出制约，下行空间有限 [3] - 钴价受刚果金限制出口政策影响出现跳涨 [3] 指数与ETF构成 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比59.91% [4] - 前三大权重股为盐湖股份（权重8.52%）、北方稀土（权重8.49%）、洛阳钼业（权重7.98%）[4][6] - 稀有金属ETF基金是场内投资者一键配置稀有金属行业的工具 [6]