市场观点与策略 - 机构对当前市场持适度乐观态度但不建议轻易追涨 [1] - 10年国开债与国债利差当前约为18个基点未来可关注赎回费新规落地后利差压缩价值 [1] - 中长端债券建议关注5至7年期品种因其流动性和骑乘价值较好 [1] - 30年期国债受发行传言影响25T6表现较好但一季度发行特别国债概率不大短期25T6预计无超涨动力其流动性明显优于25T5 [1] - 25T6与25T5利差预计维持在6个基点左右波动不会连续大幅下行 [1] 国债ETF市场表现 - 截至2025年10月16日15:00中证5-10年期国债活跃券指数(净价)上涨0.03%国债ETF5至10年价格上涨0.04%至117.09元 [1] - 国债ETF5至10年近1年累计上涨3.40%近5年净值上涨21.84%在指数债券型基金中排名31/179位居前17.32% [1][2] - 该ETF近1年日均成交额为4.46亿元截至2025年10月16日盘中换手率为0.42%成交652.18万元 [1] - 国债ETF5至10年最新规模达15.41亿元创近半年新高近5个交易日合计资金净流入3161.04万元 [2] 国债ETF收益与风险特征 - 自成立以来最高单月回报为2.58%最长连续上涨月数为10个月期间涨幅为5.81% [2] - 历史月涨跌比为55/25年盈利概率为100%月盈利概率为70.69%持有3年盈利概率为100% [2] - 截至2025年10月16日近半年最大回撤为1.09%相对基准回撤为0.40% [3] 国债ETF产品结构 - 管理费率为0.15%托管费率为0.05% [4] - 近1月跟踪误差为0.033%紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价) [5] - 标的指数选取5年、7年和10年期记账式附息国债作为样本券采用非市值加权计算 [5]