市场流动性及风格展望 - 当前市场由流动性驱动，风险偏好变化主导节奏，融资资金热度处于较高水平，未来流入可能放缓 [1] - 美联储降息预期、人民币汇率升值及国内PPI企稳可能促使外资转向流入 [1] - 10月市场风格可能偏大盘，成长风格有望继续占优，牛市回调后市场将回归前期强势主线 [1] - 主力资金净流入行业前五为大金融、银行、白酒、煤炭、保险，概念板块前五为DRAM、服务器、智能眼镜/MR头显、光电共封装CPO、光通信 [1] - 主力资金净流入个股前十为阳光电源、中兴通讯、贵州茅台、长安汽车、香农芯创、中际旭创、寒武纪、隆基绿能、英维克、拓维信息 [1] 智能手机行业趋势 - 三款新手机将首发高通第五代骁龙8至尊版移动平台并搭载小米澎湃OS 3系统，背面副屏投入10亿研发费用，采用8T LTPO材质支持120Hz刷新率 [3] - IDC预测2025年全球智能手机出货量将达到12.4亿部，同比增长1%，高于此前0.6%的预期 [3] - 2025年全球智能手机平均售价预计同比增长5%，市场总价值同比增长6% [3] - 行业竞争焦点集中于超薄机身设计、生成式AI技术、折叠屏形态及先进摄像系统，厂商通过促销和免息分期降低高端机型购买门槛 [3] 贵金属及科技材料市场 - 伦敦现货白银价格突破42美元/盎司，创14年新高，年内累计涨幅超过40% [5] - 上海期货交易所沪银期货主力合约价格突破1万元/千克，创近13年新高，年内累计涨幅超过30% [5] - 白银需求结构变化，投资银条需求量上涨，首饰类半成品订单减少 [5] - SOCAMM2技术为高性能计算奠定基础，功耗降低且同容量下带宽提升至2.5倍，显著降低AI推理延迟 [5] - SOCAMM2面向HPC、通用服务器、AI集群服务器等应用，预计2025-2027年凭借性价比优势成为AI服务器主流选择之一 [5] 股市技术面及板块配置 - 短期大盘趋势偏弱，增量资金入场不明显，市场赚钱效应弱 [7][8] - 市场涨跌分布显示下跌家数4254家，上涨家数1101家，跌停8家，涨停56家 [8] - 创业板指数可上可下，资金参与谨慎，科技股轮动力度减小，军工及反内卷等题材分流资金 [11] - 配置方向关注慢牛行情中的非银板块，以及受益于供需格局改善和反内卷行情的金属、交运、化工、锂电、光伏、生猪养殖等领域 [11]