工信部“毫秒用算”专项行动 - 到2027年，实现城域中型及以上算力中心间光层单向互连时延小于1毫秒 [1] - 到2027年，城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50% [1] - 专项行动旨在建设算力高速公路，控制网络延迟在毫秒级别，解决国内算力短缺问题 [1] 国产算力发展态势 - 国产大模型加速迭代，国产算力芯片实现无缝适配和生态闭环，推动国产AI持续发展 [1] - 2025年二季度海外AI芯片受限背景下，阿里等云厂商资本开支仍高速增长 [1] - 国产AI芯片持续迭代，自主可控进展顺利，保障算力基础设施持续扩张 [1] - 国内云厂商展现出加速追赶北美AI厂商的决心，预计将带动国内算力重回高速增长轨道 [1] - 2025年国产算力崛起，需求端大厂资本开支延续高增态势，算力国产化共识逐步形成 [2] - 供给端先进制程突破，寒武纪、摩尔线程营收放量，华为公布未来3年昇腾产品规划 [2] - 一条自主可控的国产算力产业链或在逐步成型 [2] AI与AR眼镜产业动态 - 世界VR产业大会将于10月19日至20日举办，重点邀请华为、苹果、阿里巴巴等进军AI眼镜的科技大厂 [2] - 大会同时邀请XREAL、Rokid、雷鸟创新等头部AR眼镜创新企业 [2] - 在AI模型能力提升背景下，眼镜产品形态作为Always-on交互入口具备长期潜力 [2] 科技股行情与市场表现 - 当前可能处于科技股行情第一阶段，即全线爆发式上涨阶段，预期并未完全被定价 [3] - “十五五”规划中可能涉及的具身智能、灯塔工厂等强科技属性部分值得期待 [3] - 国产替代逻辑在贸易争端过程中不断被强化，是科技股走强的主要动力 [3] - 2024年9月以来，在AI浪潮引领下，多个行业打开增量空间，科技股成为行情主线 [4] - 未来一年仍看好科技主线，特别是AI应用端 [4] - 10月17日，科创人工智能ETF（589520）场内价格下跌2.48% [2] - 该ETF近6日连续吸金，合计金额达7792万元 [2] - 成份股中，奥比中光涨超2%、思看科技逆市飘红，道通科技、安路科技跌超4% [2] 科创人工智能ETF（589520）亮点 - 政策推动AI成为行情引领板块，端云融合是AI发展核心趋势 [5] - 成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5] - 标的指数重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [5] - ETF具备20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高 [5] - 前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，进攻性强 [5] - 截至2025年9月底，科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.90% [6] - 按照申万二级行业口径，半导体是第一大重仓行业，行业权重占比52.6% [6]