黄金市场行情 - 国际黄金价格周四大幅收涨，开盘价4190.53美元/盎司，最高价4275.99美元/盎司，最低价4182.67美元/盎司，收盘价4273.52美元/盎司 [1] - 周五早间金价持续加速上探，最高触及4379美元/盎司，日线录得实体柱较为强势阳线，维持日线级别多头趋势 [14] - 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加12.02吨，为1个月以来最大增幅，当前持仓量为1034.62吨 [10] 宏观经济数据与前景 - 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8，显著低于市场预期8.5，前值为23.2 [3] - 美国纽约地区服务业活动以逾四年来最快速度收缩，指数下降4.2点至-23.6，为2021年1月以来最差表现，就业分项指标连续第二个月下滑 [3] - 多项信用卡交易及私营部门数据表明，美国消费者上月需求有所放缓，消费者对家具、电子产品和家电等非必需品的购买意愿减弱 [8] 美联储政策预期 - 美联储理事沃勒支持本月晚些时候进一步降息，但强调由于政府停摆缺乏官方经济数据，10月之后的政策路径存在较大不确定性 [4] - 根据CME"美联储观察"，美联储10月降息25个基点的概率为96.3%，12月累计降息50个基点的概率为85% [10] - 美联储卡什卡利指出就业市场正在放缓，预计服务通胀将趋于下降，但商品通胀可能外溢 [3] 银行业与信贷风险 - 美国地区银行再现危机，Zions Bancorp股价一度跌15%，其子公司因贷款诈骗计提5000万美元减值费用，Western Alliance Bancorp股价一度跌13% [6] - 受此影响，美股KBW银行指数收跌3.6%，加剧市场对信贷危机的担忧 [6] - 美国次级汽车贷款机构Tricolor Holdings申请破产，导致部分债务几乎全额减值，摩根大通和Fifth Third Bancorp披露与之相关的数亿美元损失 [7] 黄金长期展望 - 汇丰银行大宗商品展望报告表示，黄金的上涨动能有望持续至2026年，背后动力包括各国央行的强劲购金、美国持续的财政担忧以及进一步货币宽松的预期 [5] - 报告强调，美国财政赤字问题是推动黄金需求的重要因素，投资者越来越多地将黄金视为对冲债务可持续性风险和美元潜在走弱的工具 [5] - 央行购金需求预计将保持在高位，尤其是新兴市场央行的持续买入构成关键支撑 [5] 地缘政治与政府停摆 - 美国总统特朗普宣布与俄罗斯总统普京进行了富有成效的电话交谈，双方花费大量时间讨论乌克兰冲突结束后俄美之间的贸易问题 [10] - 美国国会参议院连续10次投票未能推进共和党的临时拨款法案，政府停摆状态持续 [9]