交易概览 - Meta Platforms Inc 将完成一个近300亿美元的融资方案 用于其在路易斯安那州的数据中心项目 这是有记录以来最大的私人资本交易[1] - 融资包由摩根士丹利安排 包括超过270亿美元的债务和约25亿美元的股权 注入一个特殊目的载体[2] 交易结构与参与方 - Meta 与 Blue Owl Capital Inc 将共同拥有Hyperion数据中心站点 Meta仅保留20%的所有权[2] - 太平洋投资管理公司Pimco和Blue Owl最终成为主要投资方 摩根士丹利是此次交易的唯一账簿管理人[3][8] - 在此SPV结构下 Meta本身不直接借款 而是由融资实体借款 Meta将作为项目的开发商 运营商和租户 项目将于2029年完成[5] 融资细节 - 债券计划于10月16日定价 采用144A格式 Pimco作为锚定贷款人[7] - 债券期限至2049年 为完全摊销型 定价为国债收益率上浮约225个基点 标普授予其A+的投资级评级[8] 项目规模与行业背景 - Hyperion数据中心是Meta全球29个数据中心中最大的一个 面积达400万平方英尺 满负荷运行时功耗可达5吉瓦 约相当于400万美国家庭的用电量[9] - 此类融资结构为其他超大规模公司提供了路线图 使其能在不影响信用评级的情况下开发大型数据中心 仅在美国债券市场 科技公司截至9月底已融资约1570亿美元 较去年同期增长70%[4][6] - 类似的结构性投资需求日益增长 投资者寻求与实物资产挂钩的债务 例如埃隆·马斯克的xAI在其200亿美元融资中也采用了类似结构[6] 公司战略与市场动态 - Meta正在建设多个大型数据中心 本周宣布在德克萨斯州埃尔帕索建设另一个吉瓦级综合体 并在俄亥俄州建设大型中心[10] - 摩根士丹利在人工智能领域表现活跃 曾于6月为xAI的公司债务融资提供咨询 并正在为加密货币矿业公司TeraWulf Inc推销垃圾债券[10]