行业展望 - 预期中国核电安装量在2025年至2030年将以17.6%的年复合增长率上升 [1] - 核电设备价格在2023年至2025年期间较2023年前有所上升 [1] 公司业务与市场地位 - 东方电气和上海电气在中国核电设备投标中各拥有三分之一的市场份额 [1] - 估算每个核电机组可为东方电气及上海电气各贡献13亿元人民币新订单 [1] - 偏好东方电气因其盈利成长潜力更高、核电业务贡献利润更大，且核电产品线更完整 [1] 公司财务预测与估值 - 上调东方电气2026及2027年净利润预测1%至3%，基于核电设备销售毛利率提升 [1] - 将东方电气目标价由20港元上调至22港元，因其估值相较全球同业更具吸引力，且海外贸易风险敞口有限，评级"买入" [1] - 予上海电气"买入"评级，目标价4.2港元 [1]