公司上市申请概况 - 精实测控于2025年9月29日正式向联交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司及浦银国际[2] - 公司计划将募集资金用于加大产能、扩大研发能力、销售及营销活动、可能的收购及策略投资、营运资金及一般企业用途[3] - 公司曾于2023年6月29日向深交所创业板递交上市申请，预计融资金额7.0033亿元，保荐机构为华泰联合证券，但于2024年主动撤回申请[8][9] 股权结构与股东变动 - 递表前三天，持有公司9.01%股份的股东蓝湖资本清仓离场，交易对价合计约7740万元，较公司D轮融资估值16亿元对应的1.44亿元价值大幅折价[4][9] - 蓝湖资本自2018年入股至2025年清仓，耗费7年时间仅盈利740万元，盈利幅度为10.57%[9] - 中金公司透过启鹭投资持有精实测控11.85%股份，系仅次于创始人王磊的第二大股东及最大外部投资者，同时担任本次港股IPO的联席保荐人之一[4][11] - 创始人王磊直接及间接通过员工持股平台合计持有公司30.27%股份，为单一最大股东集团，公司认定处于无控股股东状态[11] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司总收入从5.68亿元增长至8.63亿元，复合年增长率为23.3%[15] - 经调整EBITDA在2022年至2024年分别为1.25亿元、7198.2万元及1.04亿元，波动较为明显[15] - 2025年上半年，公司总收入同比下滑29.93%至2.03亿元，经调整EBITDA为-1.16亿元，同比由盈转亏，大幅下滑441.11%[15] - 在线测试装备作为第一大收入来源，2023年及2025年上半年收入分别同比下滑33.40%和40.02%[17] 财务信息披露差异 - 公司向深交所创业板和联交所主板递交的两份招股书在2022年财务数据上存在重大差异，负债总额差异高达2.33亿元，资产负债率相差23.07个百分点[4][20][21] - 2022年总收入在创业板招股书中披露为5.67亿元，港股招股书披露为5.68亿元，存在约100万元差异[17] - 两次招股书对产品分类标准及第一大收入来源的披露不一致，创业板招股书披露为单机测试设备，港股招股书披露为在线测试装备[18] 业务与行业地位 - 精实测控是一家融合测量、控制与AI技术的柔性制造综合解决方案提供商，专注于工业与消费领域[6] - 按2024年收入计，公司是国内第二大消费电子PCBA功能及性能测试装备与服务提供商，是中国ODM模式下排名前十大的智能测控装备与服务综合解决方案提供商[6] - 公司自2011年成立至今已完成5轮融资，募集资金逾3亿元，截至2022年12月的D轮融资后估值为16亿元[6]