市场整体表现 - 周五A股主要指数全线下挫，上证指数跌1.95%，深证成指跌3.04%，创业板指跌3.36% [1] - 深证成指和创业板指均跌破30日线支撑，市场成交量显著下降，从周初的约2.4万亿元直接跌破2万亿元 [1] - 港股市场同样走弱，恒生指数收跌2.48%，恒生科技指数跌4.05%，均创一个月新低 [1] - 全周来看，除中证红利指数微涨0.67%外，港A股宽基指数普遍下跌，恒生科技指数本周跌幅近8%，科创系列指数跌幅均超6%，创业板指跌5.7% [1][3] 行业板块表现 - 申万一级行业中，银行和煤炭板块本周涨幅居前，而电子、传媒、汽车和通信板块出现剧烈回调 [5] - 银行板块本周上涨4.89%，10月累计上涨5.19%；煤炭板块本周上涨4.17%，10月累计上涨8.76% [7] - 电子板块本周跌幅最大，达7.14%，10月累计下跌9.58%；传媒板块本周跌6.27%，10月累计跌9.86% [8] - 通信、汽车、机械设备板块本周跌幅也均超过5.8% [8] 核心ETF产品表现 - 格隆汇十大核心ETF本周累计下跌4.05%，全线下挫 [10] - 消费ETF本周表现最佳，微跌0.35%，收复年内跌幅并转为上涨3.18% [10][14] - A500ETF基金(512050)本周下跌3.17%，跌幅远低于双创类指数5%以上的跌幅 [10] - 港股创新药ETF本周跌近6%，10月累计下跌9.67% [10] A500ETF基金(512050)产品特性 - 该ETF覆盖沪深两市35个一级行业，93个三级行业覆盖率达98%，行业分布均衡 [12] - 指数结构为传统行业占比31.3%、周期金融占比34.7%、科技成长占比34.1%，兼具稳定性和成长性 [12] - 采用"市值筛选+细分行业龙头"双标准，70%以上成分股近一年净资产收益率或营收增速居同行业前30% [12] - 前十大重仓股包括贵州茅台(3.81%)、宁德时代(2.88%)、中国平安(2.58%)等各领域标杆企业 [12] - 截至2025年10月17日，该ETF年内净值涨幅达19.16%，远超同期沪深300指数的14.72% [12] - 日均成交额超30亿元，今日单日成交额达47.3亿元，位列同类第一 [13] - 管理费率仅为0.15%/年，托管费率0.05%/年，显著低于主动管理型基金平均水平 [13] 资金流向与市场动向 - 红利低波、800消费和细分食品指数在10月重获资金青睐，可能意味着资金配置出现局部转向 [16] - 10月资金净流入额居前的指数包括SGE黄金(161.60亿元)、恒生科技(106.99亿元)和证券公司(77.16亿元) [18] - 中证A500指数10月净流出128.95亿元，但A500ETF基金表现出较强的抗跌性 [18] 消费与出行数据 - 2025年国庆假期跨区域流动量日均同比增长6.2%，铁路、水路、民航客运量分别增长2.6%、4.2%、3.4% [20] - 国庆假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长2.7% [20] - 美团旅行数据显示国庆假期平台出行订单量同比增长30% [20] 机构观点与行业展望 - 民银国际指出国庆消费出行数据亮眼，呈现量增价稳特征，建议关注消费出海、内需结构性机会及高股息消费企业 [20] - 国金证券认为Q4内需消费有望迎来风格与政策驱动下的配置机会，新消费成长标的和增长型红利标的值得关注 [20] - 创新药领域，10月将召开欧洲肿瘤内科学会(ESMO)大会，国产创新药公司如康方生物、科伦博泰等有新技术平台数据读出 [23] - Q4将进入国内政策落地期，包括医保目录调整，创新品种放量趋势显著，建议关注基本面改善、业绩有望反转的板块如创新药械、CXO等 [23]