市场整体表现 - A股三大指数集体下挫，上证指数跌1.95%至3839.76点，深证成指跌3.04%至12688.94点，创业板指跌3.36%至2935.37点，均创近半年来最大单日跌幅[2][3] - 全市场超4700只个股下跌，仅602只个股上涨，沪深京三市总成交额约1.95万亿元，较前一日小幅放量58亿元[2][4] - 港股市场同样低开低走，恒生指数跌2.48%，恒生科技指数跌4.05%，均创今年4月8日以来最大单日跌幅[6] 行业板块表现 - 申万一级行业板块全线下跌，电力设备、电子、机械设备板块领跌，跌幅分别为4.99%、4.17%、3.69%[3] - 银行、交通运输、纺织服饰板块相对抗跌，跌幅分别为0.32%、0.53%、0.61%[3] - 主力资金净流出前三大板块为半导体、消费电子、电池，分别净流出123.63亿元、69.73亿元、55.66亿元[4] - 主力资金净流入前三大板块为贵金属、机场航运、种植业与林业，分别净流入7.02亿元、3.32亿元、2.16亿元[4] 个股及板块亮点 - 银行股表现相对抗跌，农业银行股价实现11连阳，收盘上涨1.74%创历史新高，市值约2.67万亿元，今年以来累计大涨近50%[6] - 黄金股多数小幅上涨，西部黄金涨逾3%，中金黄金涨逾2%，多只黄金ETF涨幅超3%，国际金价突破4300美元/盎司[6] - 德力股份盘中上演极端行情，以接近涨停开盘后下挫至跌停，午后又拉升至涨停，收盘涨3.06%[6] 机构观点与市场解读 - 部分科技股估值偏高，短期面临调整压力，但中长期科技牛仍是本轮牛市主要特征[2][7] - 市场风格在四季度可能出现切换，前期涨幅较大的科技股或将震荡，传统白马股有望迎来反弹[7] - 中美关系变化是市场风险偏好走弱的主要原因，前期累计涨幅较大、交易拥挤的板块对风险偏好回落更为敏感[8] - 短期将仓位向低位板块平衡配置拥有更好赔率和胜率，如银行、保险、煤炭、农业、消费板块[9] - 科技板块行情依旧未完待续且是牛市主线，短期内安全边际不足，等待拥挤度下降后将迎来新的加仓节点[9]