公司业务模式与定位 - 公司专注于投资于提供生活必需品和日常服务的零售物业 例如折扣店 超市和药店 其投资组合包含15,600处物业[1] - 公司约73%的租金收入来源于提供必需产品和服务的租户 这些业务在经济周期的不同阶段都表现出韧性[2] - 公司采用三重净租赁模式 租户承担房产税 保险和维护费用 这使得公司的EBITDA利润率接近95% 有效规避了成本波动风险[4] 核心运营指标 - 公司物业入住率高达98.6% 加权平均剩余租约为9年 显示出其资产质量的优越性和现金流的稳定性[3] - 在租约更替时 公司能够实现103.4%的原有租金回收率 其中与新租户签订的租约租金回收率高达139% 表明其物业位置备受追捧[3][8] 同业比较与行业趋势 - 同业公司Kimco Realty Corporation将其来自以超市为核心资产的年基本租金占比目标提高至86% 高于2020年的78% 反映了对日常零售的强劲需求[5] - 同业公司Regency Centers Corporation超过85%的物业为以超市为核心的邻里和社区购物中心 这些物业能持续吸引稳定的客流量[6] - 在2025年第二季度 Kimco Realty签署了506份租约 覆盖面积达270万平方英尺[5] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨11% 而同期行业指数下跌4.5%[7] - 公司基于未来12个月FFO的远期市盈率为13.55倍 低于行业平均水平但高于其一年中位数水平 价值评分为D[9] 业绩预期与调整 - 市场对公司2025财年每股FFO的共识预期在过去30天内被上调 而2026财年的预期则被小幅下调[10] - 当前市场对公司2025年9月当季 2025年12月当季 2025财年全年及2026财年全年的每股FFO共识预期分别为1.07美元 1.08美元 4.27美元和4.40美元[11]