财报预期 - 德州仪器计划于10月21日市场收盘后公布2025年第三季度财报 [1] - 公司预计第三季度每股收益在1.36美元至1.60美元之间，市场普遍预期为1.47美元，同比增长11.9% [1] - 公司预计第三季度营收在44.5亿美元至48亿美元之间，市场普遍预期为46.5亿美元，同比增长11.9% [2] 历史表现与模型预测 - 德州仪器在过去四个季度的盈利均超出市场普遍预期，平均超出幅度为11.23% [2] - 根据模型预测，德州仪器本次可能不会出现盈利超预期的情况，因其盈利ESP为0.00%，且当前Zacks评级为3 [6][7] 积极影响因素 - 工业和汽车终端市场的持续复苏可能对第三季度业绩产生积极影响，这两个市场合计贡献了公司约70%的年收入 [3] - 个人电子、企业系统和通信设备等其他终端市场在半导体周期复苏的推动下增长，可能对第三季度营收产生积极影响 [4] - 随着客户专注于重建库存，需求环境的复苏可能对模拟和嵌入式处理部门在第三季度的表现产生积极影响 [4] 风险与挑战 - 中美贸易战和关税上调可能影响第三季度业绩，因公司是中国市场的主要参与者，2024年其年收入超过20%来自中国 [5] - 由于计划中的产能扩张和工厂负载下降导致制造成本上升，以及扩建犹他州Lehi工厂产生的成本，可能成为第三季度的主要不利因素 [5] 同业可比公司 - 英特尔当前盈利ESP为+116.7%，Zacks评级为3，预计于10月23日公布第三季度财报，市场预期其季度盈利与去年同期相比增长100% [10] - 拉姆研究当前盈利ESP为+1.26%，Zacks评级为2，预计于10月22日公布第四季度财报，市场预期每股收益1.21美元，同比增长40.7% [10][11] - 恩智浦半导体当前盈利ESP为+1.11%，Zacks评级为2，预计于10月27日公布第三季度财报，市场预期每股收益3.11美元，同比下降9.8% [11][12]