项目融资结构 - Meta Platforms Inc 将为其位于路易斯安那州的数据中心项目完成近300亿美元的融资包 这是有记录以来最大的私人资本交易 [1] - 融资结构为特殊目的实体 由摩根士丹利安排了超过270亿美元的债务和约25亿美元的股权 [2] - Meta与Blue Owl Capital Inc将共同拥有该数据中心 Meta仅保留20%的所有权 [2] 项目运营与参与方 - Meta将作为项目的开发商 运营商和租户 项目计划于2029年完成 [4] - 通过其20%的项目股权 Meta将提供近60亿美元的建设资金 [4] - 太平洋投资管理公司作为锚定贷款方参与交易 与Blue Owl共同在众多资产管理公司中胜出 [2] 行业趋势与影响 - 此类SPV结构为其他超大规模公司提供了发展大型数据中心而不损害其信用评级的路线图 [3] - 仅在美国债券市场 科技公司截至9月底已筹集约1570亿美元 较去年同期增长70% [3] - SPV结构帮助科技公司避免将大量债务置于资产负债表上 并为华尔街投资者提供投资实物资产的选择 使其成为投资级 [5] 行业应用案例 - 埃隆·马斯克的人工智能初创公司xAI为其最新的200亿美元融资寻求类似结构 即从融资实体租赁芯片而非完全拥有 [5] - 结构化投资需求日益增长 因保险公司等投资者寻找与资产挂钩的债务 [5]