股价表现与近期催化剂 - 公司股价在经历一个月的深度下滑后出现重大转机 [1] - 股价于9月9日创下近369美元的历史最高收盘价，随后回调约12%，至10月10日收盘 [2] - 10月13日，公司与OpenAI达成AI芯片合作的消息推动股价单日上涨10% [3] - 当前股价较历史高点仅低约4% [12] 与OpenAI的合作细节 - OpenAI将部署公司10吉瓦（GW）的定制AI加速器（XPU），这相当于纽约州夏季峰值用电需求的三分之一 [3] - 此合作规模与OpenAI同英伟达签署的10吉瓦协议相当，并大于其与超微半导体达成的6吉瓦部署 [4] - 协议不仅包括定制AI XPU，还包括网络芯片，构成产品组合交易 [5] - XPU通常占公司AI半导体收入的70%，网络芯片占30%，后者在近几个季度占比曾达40% [6] 市场竞争地位与技术实力 - 此次合作表明公司在基于以太网的网络技术方面可与英伟达的同类产品竞争 [7] - 公司在AI芯片领域与英伟达处于同一梯队，超越了超微半导体 [4][7] - 网络芯片是AI业务的关键组成部分，使不同XPU能够通信，此次双技术纳入协议凸显其重要性 [5][7] 财务前景与客户拓展 - 与OpenAI的交易预计将为公司带来数十亿美元的新增销售额 [3] - 公司在第三季度财报中宣布获得另一家超大规模客户，该笔交易价值约100亿美元，且客户并非OpenAI [8][9] - 公司在过去几个月内新增了两大重要客户：OpenAI和另一家未具名的客户 [10] - 这些新交易增强了市场信心，公司据称正在与另外三家超大规模客户进行谈判 [12] 分析师观点与价格目标 - 市场共识目标价为372美元，暗示约5%的上涨空间 [13] - 在OpenAI公告后，所有被追踪的最新目标价均不低于400美元，暗示至少13%的上涨空间，股价可能再创新高 [13] - 公司12月的财报发布可能成为股价的另一个上行催化剂 [12]